Der M&G Global Floating Rate High Yield Fund ist nun auch in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. Der von James Tomlins gemanagte Fonds investiert vorrangig in den weltweit 43,9 Mrd. US-Dollar schweren Markt für variabel verzinste Hochzinsanleihen. Durch eine variable Verzinsung, die alle drei Monate angepasst wird, verfügen diese Papiere laut M&G über eine natürliche Absicherung gegen steigende Zinsen. Die Gesellschaft rechnet für den M&G Global Floating Rate High Yield Fund mit einer jährlichen Durchschnittsrendite von 3–4% über dem EURIBOR vor Abzug von Kosten und Gebühren.
Fokus außerhalb des Investmentgrade-Status
Der M&G Global Floating Rate High Yield Fund investiert vor allem in variabel verzinste Anleihen unterhalb des Investmentgrade-Status. Das damit verbundene höhere Risiko werde durch höhere laufende Erträge kompensiert. „Damit erhalten Retail-Anleger aus Großbritannien und Kontinentaleuropa unserer Meinung nach erstmals Zugang zum Markt für variabel verzinste Hochzinsanleihen durch einen Investmentfonds“, erläutert James Tomlins. „Darüber hinaus bietet dieser Fonds Anleiheninvestoren, die das Risiko steigender Zinsen sehen, nicht nur die Möglichkeit, ihre Ersparnisse zu schützen, sondern auch die Chance, von steigenden Zinsen zu profitieren.“
Variabilität als Schutz vor steigenden Zinsen
Steigende Zinsen führen in der Regel zu sinkenden Anleihe-Kursen. Variabel verzinste Anleihen seien gegen einen Anstieg der Kurzfristzinsen hingegen praktisch immun, weil ihre Verzinsung alle drei Monate neu festgelegt wird. Darüber hinaus profitieren Investoren mit variabel verzinsten Anleihen bei steigenden Kurzfristzinsen von höheren laufenden Erträgen, weil die Kuponzahlungen ebenfalls automatisch nach oben angepasst werden. Hochzinsanleihen entwickeln sich laut M&G zudem bei steigenden Zinsen besser, weil dieses Szenario in der Regel mit einem wirtschaftlichen Aufschwung einhergeht und daher das Ausfallrisiko sinkt. (mh)
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