Im aktuellen BVI Fokus, der sich auf Nachhaltigkeit konzentriert, legt der Fondsverband die derzeitige Volumenentwicklung bei Fonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen dar. Zur Jahresmitte 2023 lag das verwaltete Vermögen demnach bei 849 Mrd. Euro, was einer Steigerung von 3,4% gegenüber Ende März entspricht. Davon entfielen 668 Mrd. Euro auf Publikumsfonds gemäß Artikel 8 bzw. Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung. Das sind 50% der von deutschen Anlegern in Publikumsfonds investierten Gelder. Spezialfonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen verwalteten laut BVI 181 Mrd. Euro.
Zuletzt mehr nicht-nachhaltige Investitionen
Neu investierten die Deutschen im ersten Halbjahr 4,4 Mrd. Euro in Artikel-8- und -9-Fonds. Publikums- und Spezialfonds machten hierbei jeweils die Hälfte aus. Der Rest der Differenz (bei Publikumsfonds rund 16 Mrd. Euro, bei Spezialfonds etwa 7 Mrd. Euro) ist somit aus Bewertungsänderungen bereits erworbener Anteile entstanden. Insgesamt floss zuletzt mehr Vermögen in Fonds ohne Nachhaltigkeitsmerkmale (26,3 Mrd. Euro), was laut BVI vor allem damit zusammenhänge, dass Marktsegmente gefragt waren, die einen unterdurchschnittlichen Anteil an nachhaltigen Fonds aufweisen.
Insgesamt jedoch bleibe das Interesse am Thema Nachhaltigkeit in der deutschen Fondsbranche auf hohem Niveau. Auch in den fünf Quartalen zuvor stieg das verwaltete Vermögen an – zumindest bei den Publikumsfonds, welches in Q1 2022 noch bei 586 Mrd. Euro lag. Außerdem bewerteten im ersten Halbjahr 2023 mehr als zwei Drittel (68%) Fach- und Führungskräfte der Fondsgesellschaften nachhaltiges Investieren als einen wesentlichen Wachstumstreiber, wie eine Umfrage des BVI zeigt. Außerdem wollen 55% im Nachhaltigkeitsbereich weiter Personal aufbauen. Dies sei der höchste Wert aller Unternehmensbereiche, noch vor Vertrieb und IT. Beide Indikatoren sind allerdings im Vergleich zu einer ähnlichen BVI-Befragung Ende 2021 gesunken.
Deutsche Unternehmen gut aufgestellt
Der BVI beruft sich in seiner Mitteilung außerdem auf eine aktuelle Auswertung von MSCI-Indexdaten, die zeigt, dass deutschen börsennotierten Unternehmen gute Nachhaltigkeitswerte bescheinigt werden. Dabei gehe es sowohl um die Exposition gegenüber ESG-Risiken als auch darum, wie gut diese Risiken gemanagt werden. Im Bereich Umwelt liege das Rating deutscher Unternehmen bei 6,6 – und damit deutlich vor allen anderen betrachteten Regionen (Platz 2: „Übriges Europa“ mit 6,4 und Platz 3: USA mit 6,1). Die Punktzahl reicht von 0 (niedrigste) bis 10 (höchste).
Bei sozialen Aspekten und Governance-Themen ist Deutschland der Auswertung zufolge ebenfalls in der Spitzengruppe. Im Bereich „Soziales“ liegt lediglich Japan mit 5,5 vor Deutschland (5,3). Bei Governance ist „Übriges Europa“ mit 6,4 an der Spitze vor Deutschland (6,0). Für die Auswertung wurde der MSCI Germany verwendet, wo der BVI auf einen aktuellen Sonderfall hinweist: Die Volkswagen Gruppe ist laut MSCI Gegenstand „schwerwiegender Kontroversen“ in Bezug auf mögliche Menschenrechtsverletzungen bei chinesischen Joint Ventures. Um diesen Faktor bereinigt wäre der deutsche Ratingwert noch höher. (mki)
Bild: © chekart – stock.adobe.com
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