Investment

Lyxor und Wells Fargo starten Fonds für Anleihen aus dem Finanzsektor

Lyxor Asset Management und Wells Fargo Asset Management haben den Lyxor/Wells Capital Financial Credit Fund aufgelegt. Er investiert in Anleihen von Finanzunternehmen. Dank stärkerer Überwachung, strengerer Regulierung und Liquiditätsvorgaben für den Finanzsektor sollen sie ein attraktives Risiko-Ertrags-Profil bieten.

<p>Für den neu aufgelegte Lyxor/Wells Capital Financial Credit Fonds investieren die Asset Manager von Lyxor und Well Fargo weltweit in Schuldtitel von Finanzunternehmen. Der Schwerpunkt liegt dabei auf europäischen Instituten. Die Anleihen werden entlang der gesamten Kapitalstruktur von Finanzunternehmen gekauft – vom Senior Bond über nachrangige Instrumente bis hin zu Contingent Convertibles (CoCos). Das Währungsrisiko wird jeweils abgesichert. </p><h5>Vergleichsweise attraktives Risiko-Ertrags-Profil</h5><p>Die Anlagephilosophie beruht auf der langjährigen Erfahrung, dass fundamentales Research in Kombination mit einer kontrollierten aktiven Titelauswahl das Potenzial besitze, nachhaltige Renditen zu generieren. Aufgrund von stärkerer Überwachung, strengerer Regulierung und Liquiditätsvorgaben für den Finanzsektor bieten hochverzinsliche Anleihen von Finanzinstituten laut Lyxor im Vergleich zu anderen Unternehmensanleihen ein attraktives Risiko-Ertrags-Profil. Eine Investition in diese Anlageklasse mit ihrer relativ geringen Korrelation zum High Yield Segment ermögliche Anlegern eine Diversifikation ihrer Fixed Income Anlage. </p><h5>Erfahrenes Investmentteam</h5><p>Das Investmentteam des Fonds wird von Satish Pulle geleitet, der 20 Jahre Branchenerfahrung besitzt. Er ist Senior Portfolio Manager bei ECM Asset Management, einem Teil von Wells Fargo Asset Management. Das ECM Investmentteam ist davon überzeugt, dass eine gründliche Kreditanalyse eines jeden Emittenten und des Bankensystems sowie eine strategische Top-down-Betrachtung des Kreditzyklus, des gesamtwirtschaftlichen Zyklus und der Risikobereitschaft der Anleger zur langfristigen Erzielung von Renditen am wichtigsten sind. Der Fonds ist auf Lyxors Alternative UCITS Plattform erhältlich. Die Mindestanlage beträgt 10.000 Dollar bzw. 10.000 Euro. (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/87569B33-9241-4230-BBBB-1A7ECE094D1A"></div>

Neuer Unigestion-Fonds strebt Barrendite von 7% an

Unigestion hat den Uni-Global – Alternative Risk Premia Fund aufgelegt. Der Fonds soll durch Investments in kosteneffiziente und liquide Renditequellen, die eine geringe Korrelation mit Aktien- und Anleihenrenditen aufweisen, eine Barrendite von 7% pro Jahr erzielen. Zugleich soll die Volatilität auf 8% begrenzt werden.

<p>Der Schweizer Asset-Manager Unigestion hat die Auflegung des Uni-Global Alternative Risk Premia Fund bekannt gegeben. Die aktiv gemanagte Strategie ermöglicht Investoren eine Anlage in kosteneffiziente und liquide Renditequellen, die eine geringe Korrelation mit Aktien- und Anleihenrenditen aufweisen. Der Fonds erweitert das aktuelle Produktangebot von Unigestion für alternative Direktanlagen, das den Uni-Global – Cross Asset Trend Follower, den Uni-Global – Alternative Equities Compass World, den Unigestion Long/Short Global Opportunities und den Uni-Global – Absolute Return umfasst.</p><h5>Renditequellen von Hedgefonds nutzen</h5><p>Die Strategie nutzt die Renditequellen von Hedgefonds laut Unigestion kostengünstiger und kann Risikoprämien identifizieren, die die Investoren für das eingegangene Risiko entschädigen und so das Erreichen des Anlageziels ermöglichen. Die drei wichtigsten Kategorien der zugrundeliegenden Risikoprämien umfassen Aktienfaktoren, Carry und Trend Following. Anhand interner Risikomodelle von Unigestion wird die aussichtsreichste Kapitalallokation für eine ausgewogene Exposure in unterschiedlichen makroökonomischen Konstellationen festgelegt, um eine stetige Rendite und eine niedrige Korrelation mit Aktien und Anleihen zu erzielen.</p><h5>7% Barrendite angestrebt</h5><p>Die Strategie strebt eine Barrendite von 7% pro Jahr vor Abzug der Kosten für einen 3– bis 5-jährigen Zeitraum an und ermöglicht tägliche Liquidität im Rahmen einer OGAW-Struktur. Sie soll außerdem die Volatilität auf 8% begrenzen und so gleichmäßig risikoadjustierte Renditen für Anleger zu erzielen. Gemanagt wird die Strategie von einem Team aus Experten für alternative Anlagen der Aktien- und Cross-Asset-Solutions-Teams von Unigestion. (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/8D40E067-E300-47FE-9513-46B1AF022D25"></div>

Standard Life Deutschland bleibt trotz sinkendem Neugeschäft zuversichtlich

Das Neugeschäft von Standard Life Deutschland war 2016 rückläufig. Dennoch zieht die Gesellschaft eine positive Bilanz. Auch der Blick in die Zukunft fällt zuversichtlich aus. Vor allem die Entwicklung bei fondsgebundenen Produkten ohne Garantien stimmt Standard Life Deutschland zuversichtlich.

<p>Standard Life Deutschland hat im Geschäftsjahr 2016 einen deutlich höheren Gewinn und ein gestiegenes verwaltetes Vermögen verbucht. Der Gewinn vor Steuern ist um zwei Drittel auf rund 20 Mio. Euro gestiegen. Das verwaltete Vermögen lag Ende 2016 mit 12,4 Mrd. Euro rund 4% über dem Vorjahreswert.</p><h5>Schrumpfendes Neugeschäft</h5><p>Das Neugeschäft schrumpfte derweil von 73,6 auf 57,7 Mio. Euro. Standard Life Deutschland zeigt sich davon allerdings nicht überrascht. Der Rückgang sei in erster Linie darauf zurückzuführen, dass Standard Lief Deutschland nach dem Rückzug aus den Garantieprodukten im Bereich der betrieblichen Altersversorgung die Segmente nicht mehr bedienen kann, in denen Garantien gesetzlich vorgeschrieben sind.</p><h5>Fondsgebundenen Produkten ohne Garantien gefragt</h5><p>Eine sehr gute Neugeschäftsentwicklung habe Standard Life Deutschland bei den fondsgebundenen Produkten ohne Garantien verzeichnet. Die Fondspolicen „Maxxellence“ und „Maxxellence Invest“ erreichten ein APE von 19,9 Mio. Euro. Damit wurde der Vorjahreswert um 16% gesteigert. Das Neugeschäft mit dem Einmalbeitragsprodukt „ParkAllee“. Die speziell auf die Bedürfnisse der Zielgruppe 50plus zugeschnittenen Fondspolice erzielte 2016 Einmalbeiträge in Höhe von 78 Mio. Euro. Das waren 23% mehr als im Vorjahr.</p><h5>Sehr große Zukunftschancen</h5><p>Insgesamt blickt die Gesellschaft daher auch zuversichtlich in die Zukunft. „Im Bereich der privaten Vorsorge stimmt uns die positive Entwicklung bei fondsgebundenen Produkte ohne Garantien besonders zuversichtlich. Hier sehen wir auch künftig sehr große Chancen und werden unser Angebot erweitern. Ende Januar haben wir bereits unser MyFolio-Angebot ausgeweitet, im Mai wird dann ein neues fondgebundenes Produkt folgen“, erläutert Martin Clements, Chief Executive Officer von Standard Life in Deutschland. (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/9ACA84CC-DD68-48C1-BABB-47510EC7CAB4"></div>

Swisscanto startet Vertrieb für neuen Rohstofffonds

Der neu aufgelegte Swisscanto (LU) Commodity Fund ex-Agriculture & Livestock hat die Vertriebszulassung erhalten. Der investiert breit diversifiziert in Rohstoffe. Agrar und Nutztiere sowie einige weitere kritische Rohstoffe sind jedoch ausgeschlossen.

<p>Das globale Wirtschaftswachstum ist sehr ressourcenintensiv und dürfte auch künftig zu einem steigenden Rohstoffbedarf führen. Insbesondere der zunehmende Wohlstand in den Emerging Markets mit veränderten Konsumgewohnheiten und einer Urbanisierung, die zum Beispiel eine erhöhte Nachfrage nach Infrastruktur und Wohnungsbau zur Folge hat, ist hierfür laut Swisscanto ausschlaggebend.</p><h5>Agrar und Nutztiere ausgeschlossen</h5><p>„Mit dem Swisscanto (LU) Commodity Fund ex-Agriculture & Livestock ermöglichen wir Anlegern via Terminmarkt breit diversifiziert in Rohstoffe, ohne die Sektoren Agrar und Nutztiere, zu investieren. Dieser Fonds ergänzt optimal unsere bereits bestehenden Anlagelösungen im Rohstoff-Segment und bietet sich Anlegern an, die konzentriert in diese Segmente investieren sowie langfristig an steigenden Rohstoffpreisen partizipieren möchten“, so Jan Sobotta, Leiter Sales Ausland bei Swisscanto Asset Management International S.A..</p><h5>Breite Diversifikation</h5><p>Der Fonds strebt an, über einen rollenden Zeithorizont von drei Jahren den Referenzindex Bloomberg Commodity ex-Agriculture & Livestock Capped Index zu übertreffen. Der Index setzt sich aktuell zu 41% aus Energie, zu 31% aus Industriemetallen und zu 28% aus Edelmetallen zusammen. Die Anlagepolitik setzt auf eine breite Diversifikation der Rohstoffsegmente und einzelner Rohstoffe. </p><h5>Energie, Industrie- und Edelmetalle</h5><p>Der Fonds investiert in eine Kombination aus Rohstoff-Swaps der Sektoren Energie, Industrie- und Edelmetalle. Neben Agrar und Lebendvieh sind auch die Bereiche Schweröl, Uran, Asbest und seltene Erden ausgeschlossen. Die Bewirtschaftung des Swisscanto Rohstoff-Fonds erfolgt aktiv mittels Kontraktselektion und Rohstoff-Über- beziehungsweise Untergewichtung. Die Cash-Position wird in liquide, äußerst sichere Geldmarktinstrumente investiert. (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/75DCBEE1-7BFE-43BE-90BD-B64B90D36A8A"></div>

Union Investment fordert mehr Engagement der Fondsanbieter

Die genossenschaftliche Fondsgesellschaft Union Investment hat das verwaltete Vermögen 2016 auf ein neues Rekordniveau gesteigert und dabei auch hohe Mittelzuflüsse im Privatkundengeschäft verbucht. Insgesamt brauche es dennoch ein viel stärkeres Engagement der Fondsanbieter, wenn die Evolution des Sparens weiter vorangetrieben werden soll.

<p>Union Investment hat das verwaltete Vermögen im Jahr 2016 um 31,5 Mrd. Euro auf einen neuen Höchststand von 292,3 Mrd. Euro ausgebaut. Das Nettoneugeschäft lag bei 23,2 Mrd. Euro. Nur im Vorjahr war hier der Wert mit 26,2 Mrd. Euro noch höher. Das Ergebnis vor Steuern belief sich auf 468 Mio. Euro (2015: 556 Mio. Euro). „2016 war kein einfaches, aber für Union Investment erneut ein sehr erfolgreiches Jahr“, sagte Hans Joachim Reinke, Vorstandsvorsitzender von Union Investment, bei der Jahrespressekonferenz der Fondsgesellschaft. </p><h5>Wieder hohe Mittelzuflüsse im Privatkundengeschäft </h5><p>Nicht nur bei institutionellen, sondern auch bei privaten Kunden verbuchte Union Investment hohe Zuflüsse. Das Privatkundengeschäft verzeichnete mit 7,1 Mrd. Euro sogar die zweithöchsten Nettomittelzuflüsse seit 2007. Der Bestand privater Gelder stieg damit auf 123,7 Mrd. Euro und erreichte ebenfalls einen Höchststand. </p><h5>Absatzschlager Multi Asset</h5><p>Im Zentrum des Interesses standen bei Privatkunden wie im Vorjahr Multi-Asset-Lösungen, offene Immobilienfonds und ratierliches Fondssparen. Bei den Multi-Asset-Lösungen waren mit Nettomittelzuflüssen von 3,1 Mrd. Euro vor allem die PrivatFonds gefragt. Zum Jahresende verwalteten die sechs PrivatFonds-Varianten knapp 17 Mrd. Euro.</p><h5>Ein Viertel mehr Sparpläne</h5><p>Die Zahl der Fondssparpläne wuchs im Jahresvergleich um 306.000 auf knapp 1,5 Millionen. Der Bestand erhöhte sich somit gegenüber 2015 um mehr als ein Viertel. Über 90% der Sparplankunden investieren laut Union Investment in Aktien-, Misch- oder Immobilienfonds. „Dennoch fahren viele Anleger nach wie vor auf Sicht und lassen ihr Geld einfach auf dem Girokonto liegen. Wir müssen die Evolution des Sparens weiter vorantreiben.“ So machen Sichteinlagen inzwischen 56% der gesamten Bankeinlagen in Deutschland aus – im Jahr 2008 waren es mit 32% noch deutlich weniger.</p><h5>Stärkeres Engagement der Fondsanbieter erforderlich </h5><p>Vor diesem Hintergrund fordert Reinke die Fondsanbieter in Deutschland auf, noch näher an die Kunden heranzurücken. Die Anbieter müssten den Anlegern Brücken für den schrittweisen Einstieg in eine ausgewogene Vermögensstruktur bauen. Gefragt seien Anlagelösungen mit einem breiten Angebot an verschiedenen Rendite- und Risiko-Optionen für unterschiedliche Kundenanforderungen.</p><h5>Stimme für Kundeninteressen erheben</h5><p>Reinke appelliert zudem an die Fondsgesellschaften als Treuhänder von rund 50 Millionen Sparern in Deutschland, mit einer unüberhörbaren Stimme für die Interessen ihrer Kunden einzutreten: „Diesem gesellschaftspolitischen Gewicht sollten wir alle Rechnung tragen, indem wir uns noch stärker in öffentliche Debatten einschalten und deutlich machen, dass die Verantwortung für den Wohlstand der Menschen in diesem Land auch in unseren Händen liegt.“ (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/CD7374E5-8DD7-438E-BFAA-9EB1F99E6542"></div>

M&G startet zwei neue Absolute-Return-Fonds

M&G Investments hat das Fondsangebote im zwei neue Produkte erweitert. Sowohl beim M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund als auch beim M&G (Lux) Global Target Return Fund handelt es sich um Absolute-Return-Fonds.

<p>M&G hat mit dem M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund und dem M&G (Lux) Global Target Return Fund zwei neue Absolute-Return-Fonds aufgelegt. Der M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund wird von Jim Leaviss und Dr. Wolfgang Bauer gemanagt und kombiniert makroökonomische Top-down-Analysen mit einer gezielten Einzeltitelauswahl und einem robusten Risikomanagement. Er kann das Anlegergeld weltweit in Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Devisen anlegen.</p><h5>Marktunabhängige Rendite</h5><p>Der M&G (Lux) Global Target Return Fund wird verwaltet von Tristan Hanson. Der Fonds soll durch eine Kombination aus Ertrags- und Kapitalwachstum über einen gleitenden Dreijahreszeitraum eine jährliche Rendite von 4% oberhalb des 3-Monats-Euribors erzielen – vor Abzug der Gebühren und unabhängig von den Marktbedingungen. Zudem legt das Fondsmanagement einen Schwerpunkt auf die Begrenzung kurzfristiger Volatilitäts- und Verlustrisiken. Um seine Ziele zu erreichen, verfolgt der Fonds einen sehr flexiblen Investmentansatz. Er kann Long- und Short-Positionen in verschiedenen Anlageklassen eingehen. (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/4084891C-C813-47DD-BA0A-8C25783F919D"></div>

Fondsverband fordert Altersvorsorge nach US-Vorbild

Das anstehende Wahljahr beschäftigt auch die deutsche Fondsbranche. Der Branchenverband BVI appelliert an die Politik, die Sicherung des gesellschaftlichen Wohlstands mit Investmentfonds zu fördern statt zu behindern. Vermögensbildung müsse erleichtert statt erschwert werden. Der Verband plädiert zudem für eine kapitalmarktorientierte Altersvorsorge nach dem Vorbild der USA.

<p>BVI-Hauptgeschäftsführer Thomas Richter hat die Jahrespressekonferenz des deutschen Fondsverbands für einen Aufruf an die Politik genutzt. &bdquo;Fonds bringen das Kapitalangebot der Anleger mit der Kapitalnachfrage von Unternehmen und Staaten weltweit zusammen. Sie ermöglichen Wachstum und Innovation. Und sie sind das Rückgrat der Altersvorsorge in Deutschland“, so Richter. Investmentfonds würden Sparern schon mit kleinen Beträgen ermöglichen, am weltweiten Wirtschaftswachstum teilzuhaben. &bdquo;Ob und wie die Bürger diese Möglichkeit nutzen, hängt aber stark von den politischen und regulatorischen Weichen ab.“</p>
<h5>
Mehr Teilhabe privater Anleger am Produktivkapital</h5>
<p>Der Anteil direkter und indirekter Aktionäre in der Bevölkerung liegt in Deutschland bei 14%. In den USA sei hingegen über die Hälfte der Bevölkerung direkt oder indirekt am Wirtschaftswachstum beteiligt, vor allem über betriebliche Altersversorgungen. Richter warnt daher vor Maßnahmen, die zu einer weiteren steuerlichen Diskriminierung von Aktien oder zu einer Lenkungswirkung hin zu anderen Produkten führen würden. Wertpapiersparen dürfe nicht benachteiligt werden. Der BVI lehnt daher die Abschaffung der Abgeltungsteuer und die Wiedereinführung einer Eigenheimzulage ab.</p>
<h5>
Vorsicht vor Schattenbankbegriff</h5>
<p>Die Ansätze für eine Besserung würden von der Finanzmarktpolitik bis zur öffentlichen Förderung reichen. Kritisch sieht der BVI unter anderem, dass die G20 den Begriff der Schattenbank wieder auf die Regulierungsagenda gesetzt haben. Mit diesem Kampfbegriff seien streng regulierte Investmentfonds zeitweise in einen Topf mit unregulierten Hedgefonds geraten. &bdquo;Fonds sind aber weder Banken, noch agieren sie im Schatten. Es gibt kaum eine Branche, die so gut ausgeleuchtet ist wie das Fondsgeschäft. Bei vielen Aufsehern hat der Begriff aus gutem Grund ausgedient.“ Die Bundesregierung solle den Begriff der Schattenbanken daher zumindest so definieren, dass der Branche daraus keine weiteren Reputationsschäden entstehen.</p>
<h5>
Verzicht auf Garantien in der bAV</h5>
<p>Ein großes Anliegen der Branche ist dem BVI zufolge zudem die Verbreitung der betrieblichen Altersversorgung (bAV). Der BVI plädiert daher für eine kapitalmarktorientierte Altersvorsorge nach US-Vorbild und wertet den Regierungsentwurf zum Betriebsrentenstärkungsgesetz als einen Meilenstein die Weiterentwicklung der bAV.</p>
<h5>
Punktueller Verbesserungsbedarf</h5>
<p>Bei einigen Punkten gebe es aber noch Verbesserungsbedarf. &bdquo;Die reine Beitragszusage sollte auch nicht-tarifvertraglich organisierten Arbeitgebern ermöglicht werden und zudem für alle Durchführungswege gelten“, meint Richter. Das Garantieverbot sei eine wichtige Stellschraube, um die Rendite der Produkte zu erhöhen. Hier dürfe es aber kein Wahlrecht für die Produktanbieter geben, um kein Gefälle entstehen zu lassen. Auch bei Riester gehörten die Beitragsgarantien zwecks Rendite auf den Prüfstand. Der BVI plädiert außerdem dafür, ein freiwilliges Opting Out auch für nicht-tarifvertraglich organisierte Arbeitgeber zu ermöglichen.</p>
<h5>
Warnung vor Finanztransaktionsteuer</h5>
<p>Angesichts des drohenden Brexits wünscht sich der BVI abschließend auch ein klares politisches Bekenntnis der Politik zum Finanzplatz Frankfurt. &bdquo;Eine aktive Standortpolitik und eine Willkommenskultur für Finanzunternehmen würde Deutschland im europäischen Wettbewerb entscheidend stärken“, so Richter. Schädlich wäre hingegen die Einführung einer Finanztransaktionsteuer in Deutschland. Diese würde den Finanzplatz Frankfurt gegenüber London, Luxemburg und Dublin entscheidend schwächen. (mh)</p>
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Stark ins neue Jahr – UWP von Canada Life

Rendite und Garantie – eine Kombination, die sich die meisten Kunden für ihre Altersvorsorge wünschen. Doch mit der Rendite sieht es oft mau aus, will man Garantien haben: Zum Anfang des Jahres wurde der Garantiezins bei klassischen Rentenversicherungen auf 0,9% reduziert. So lässt sich kaum noch genügend Rendite für eine auskömmliche Altersvorsorge erwirtschaften.

<h5>Starke Performance des UWP-Fonds</h5><p>Canada Life kombiniert Garantien und Rendite hingegen erfolgreich– mit den GENERATION-Tarifen. Dafür sorgt der ihnen hinterlegte Unitised-With-Profits (UWP)-Fonds. Er ist stark in Sachwerte investiert und konnte zum Jahresstart glänzen: Im Jahr 2016 beeindruckte der UWP-Fonds mit einer Wertentwicklung von 8,7%! Sein Vergleichsindex hingegen erreichte nur eine Wertentwicklung von 4,4%. </p><p>Auch das Ergebnis seit der Auflegung Ende Januar 2004 kann sich sehen lassen: So erreichte der UWP-Fonds seitdem durchschnittlich 6,2% Wertzuwachs pro Jahr (Stand 31.01.2017) – und das trotz Finanzkrise und Niedrigzinsumfeld. </p><h5>Auf Garantien nicht verzichten – mit der Chance auf mehr</h5><p>Auch Garantien kommen hier nicht zu kurz. Ihre Gestaltung lässt Kunden an positiven Kapitalmärkten profitieren und bietet Schutz gegen Volatilität: Bei guten Ergebnissen erhalten Versicherte zu Rentenbeginn den aktuellen Fondswert ausgezahlt. Eine jährlich deklarierte Glättung fängt Kunden hingegen auf, wenn die Börsen mal nicht so gut laufen. Diese beträgt zum Rentenbeginn durchschnittlich mindestens 1%. So wurde seit Auflegung ein geglätteter Wert von durchschnittlich 2,9% p.a. erzielt. Damit eignen sich die GENERATION-Tarife ideal für Kunden, die die Renditechancen der Aktienmärkte nutzen möchten, aber auf Garantien nicht verzichten wollen. Die GENERATION-Tarife sind in allen drei Schichten erhältlich: als GENERATION basic plus, GENERATION business und GENERATION private plus. </p><h5>Setanta, die schlauen Köpfe hinter dem Fonds</h5><p>Verantwortlich für den Erfolg des UWP-Fonds ist Setanta Asset Management, die Hauptfondsgesellschaft der Canada Life. Der Kern des UWP-Fonds ist eine globale Aktien-Strategie. Setanta verfügt über ein Aktien-Team mit weltweiter Expertise, das mit dem Value-Ansatz eine langfristige Investment-Strategie verfolgt.</p><p>Die Gesellschaft mit Sitz in Dublin wurde 2016 bereits zum fünften Mal in Folge zum „Equities Manager of the Year“ bei den „Irish Pension Awards“ ausgezeichnet. </p><p><a href="https://www.canadalife.de/uwp-top-jahresstart?wt_mc=extern.q1.uwp_AC_OA…; target="_blank" >Erfahren Sie hier mehr zum Erfolgskonzept für die Altersvorsorge!</a> </p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/1A4010AB-9771-4568-9F73-3978B8B05BDA"></div>

Deutschlands Fondsbranche bleibt auf Wachstumskurs

Die Fondsbranche in Deutschland hat 2016 das verwaltete Vermögen auf den Rekordwert von 2,8 Bio. Euro gesteigert. Spezialfonds verbuchten dabei das zweitbeste Absatzjahr der Geschichte. Das Neugeschäft mit Publikumsfonds wurde allerdings etwas von Börsenturbulenzen gedämpft.

<p>Die Fondsgesellschaften sammelten in Deutschland 2016 laut den aktuellen Zahlen des Branchenverbands BVI netto 102,8 Mrd. Euro ein und steigerten das verwaltete Vermögen somit auf 2,8 Bio Euro. Das ist das drittbeste Absatzjahr seit der Finanzkrise. Bei den Zuflüssen dominierten erneut Spezialfonds, die mit einem Plus von 96,3 Mrd. Euro ihr zweitbestes Absatzjahr aller Zeiten feierten. Nur im Ausnahmejahr 2015 sammelten Spezialfonds mit 120,7 Mrd. Euro mehr ein.</p><h5>Verunsicherung lastet auf Publikumsfonds</h5><p>Wegen der Börsenturbulenzen am Jahresanfang blieb das traditionell starke erste Absatzquartal der Publikumsfonds aus. Zudem sorgten die politischen Überraschungen in Europa und den USA für große Unsicherheit bei Anlegern und dämpften deren Investitionsbereitschaft. Publikumsfonds sammelten daher 2016 nur 6,5 Mrd. Euro ein. Damit liegt Deutschland dem BVI zufolge im Trend. Auch das Neugeschäft in Europa und den USA fiel laut dem deutschen Fondsverband geringer aus. Wertpapierfonds sammelten demnach europaweit im Schnitt 56% weniger ein als im Vorjahr. In den USA ging der Absatz von „mutual funds“ um ein Fünftel zurück.</p><h5>Mischfonds und offene Immobilienfonds gefragt</h5><p>Bei den Publikumsfonds standen vor allem zwei Gruppen auf der Kaufliste. Mischfonds sammelten 11,6 Mrd. Euro neue Gelder ein. Insgesamt verwalten sie 229 Mrd. Euro. Das entspricht einem Viertel des Publikumsfondsvermögens von 915 Mrd. Euro. Beliebt waren 2016 auch offene Immobilienfonds. Sie verzeichneten Zuflüsse von 4,2 Mrd. Euro. Darin sind bereits Substanzauszahlungen im Wert von 2,7 Mrd. Euro als Rückflüsse enthalten, die offene Immobilienfonds in Auflösung an Anleger überwiesen. Faktisch sammelten die Fonds 2016 damit sogar 6,9 Mrd. Euro ein. Ihr Vermögen betrug Ende 2016 rund 88 Mrd. Euro. </p><h5>Abflüsse bei Aktien-ETFs</h5><p>Aus Aktienfonds flossen im vergangenen Jahr netto 1,8 Mrd. Euro ab. Dazu trugen vor allem Aktien-ETFs bei, die Abflüsse von 3 Mrd. Euro verzeichneten. Aktiv gemanagte Aktienfonds sammelten somit sogar 1,2 Mrd. Euro neue Mittel ein. Nach wie vor sind Aktienfonds die volumenstärkste Gruppe der Publikumsfonds. Sie verwalten ein Vermögen von 340 Mrd. Euro. Auf aktiv gemanagte Aktienfonds entfallen dabei 250 Mrd. Euro, auf Aktien-ETFs 90 Mrd. Euro.</p><h5>Altersvorsorgeeinrichtungen erstmals vor Versicherungen</h5><p>Bei Spezialfonds sind Versicherungen mit einem Vermögen von 552 Mrd. Euro die größte Anlegergruppe. Im Neugeschäft 2016 lagen allerdings erstmals die Altersvorsorgeeinrichtungen wie Vorsorgewerke und Pensionskassen vorn. Sie legten netto 37,5 Mrd. Euro neue Gelder an, Versicherungsgesellschaften 25,1 Mrd. Euro. Gemessen am Fondsvermögen stieg der Anteil der Altersvorsorgeeinrichtungen in den vergangenen fünf Jahren von 17 auf 22%. Insgesamt verwalten Versicherungsgesellschaften und Altersvorsorgeeinrichtungen ein Vermögen von 878 Mrd. Euro. Damit sind rund 60% der Spezialfonds der Altersvorsorge zuzuordnen. (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/C27CB199-E625-4457-B0D5-1E9BBD0E1CCB"></div>

Unmut über Niedrigzinspolitik steigt

Das Sicherheitsbedürfnis der Deutschen lässt im Vergleich zum Vorjahr leicht nach. Der Unmut über die anhaltende Niedrigzinspolitik steigt hingegen. Mehr als jeder zweite Bundesbürger ist mittlerweile unzufrieden mit der Politik der Europäischen Zentralbank. Zugleich steigt die Angst vor Inflation und sinkendem Lebensstandard.

<p>Bei der Geldanlage setzen die Deutschen nach wie vor in erster Linie auf Sicherheit, wenn auch mit leicht sinkender Tendenz. Rund einem Drittel der Bürger ist Flexibilität ihrer Anlagen am wichtigsten. Das sind Ergebnisse einer repräsentativen Studie zum Anlageverhalten der Deutschen, die die Gothaer Asset Management AG (GoAM) von der forsa Politik- und Sozialforschung Ende Januar 2017 durchführen ließ.</p>
<p>Für 52% der Bundesbürger ist Sicherheit nach wie vor das entscheidende Kriterium bei der Geldanlage. Im Vorjahr waren es mit 54% allerdings noch leicht mehr. Flexibilität wünschen sich 32%, eine hohe Rendite ist für 9% wichtig. Dies spiegelt sich auch in der Auswahl der Anlageformen wider: 45% der Befragten setzen auf das Sparbuch. Bausparverträge und Lebensversicherungen erfreuen sich mit 30 bzw. 29% ebenfalls noch immer großer Beliebtheit. Allerdings sinkt der Zuspruch mit den anhaltend niedrigen Zinsen. Im Vorjahr hatten beispielsweise noch 48% das Sparbuch an erster Stelle genannt.</p>
<h5>
Wachsende Kritik an Niedrigzinspolitik</h5>
<p>Dementsprechend wird auch die Kritik an der Niedrigzinspolitik der EZB lauter. Mittlerweile halten 56% der Befragten diese Strategie für ein untaugliches Mittel, um den Problemen im Euro-Raum zu begegnen. 2016 waren es noch 10% weniger. Die Zustimmung zu dieser Politik ist von 43 auf 34% gesunken.</p>
<h5>
Fonds und Aktien als Alternative</h5>
<p>Renditestärkere Alternativen sind der Mehrheit der Deutschen durchaus bekannt. Nach Anlageformen mit höherer Renditeerwartung gefragt, nennen 28% der Befragten Aktien und Fonds. Höhere Gewinne versprechen sich die Deutschen auch von Immobilienanlagen, diese wurden von 25% als renditestark genannt. Vier von zehn Befragten konnten allerdings gar keine Alternative benennen. Im Vergleich zum Vorjahr hat sich die Anzahl der Befragten, die in zwei bis drei Fonds investieren, leicht von 40 auf 42% erhöht. Noch stärker gestiegen ist der Anteil der Deutschen, die vier oder fünf verschiedene Fonds im Depot haben. Dies sind aktuell 19%, im Vorjahr waren es 14% der Bundesbürger.</p>
<h5>
Inflationsangst</h5>
<p>Die anhaltende Verunsicherung der Anleger zeigt sich auch bei der Angst vor einer Inflation, die sich seit Jahren auf einem hohen Niveau bewegt. 63% der Befragten befürchten aktuell, dass es zu einem starken Preisanstieg und zu einer Entwertung der Geldanlagen kommt. 2015 waren es nur 55%. Die Sorge um einen sinkenden Lebensstandard hegt über alle Altersgruppen mehr als jeder zweite Deutsche. Bei den 30– bis 44-Jährigen befürchten sogar 70%, dass ihre Geldanlagen später nicht ausreichen, um ihren jetzigen Lebensstandard zu halten. (mh)</p>
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