Investment

Neue Absolute Return Fonds von Kames Capital

Kames Capital ist hierzulande noch kaum bekannt. Der Asset-Manager von Aegon hat nun aber zwei Anleihefonds aufgelegt, die ab sofort in Deutschland zugelassen sind. Beide streben über Zeiträume von drei Jahren risikoarme und positive absolute Renditen an.

<p>Kames Capital hat zwei neue Anleihefonds aufgelegt. Mit ihnen will die Investmentgesellschaft Kapazitätsengpässen entgegenwirken, die aufgrund der hohen Nachfrage nach dem Kames Absolute Return Bond Fund entstanden seien. Sowohl der Kames Absolute Return Bond Global Fund als auch der Kames Absolute Return Bond Constrained Fund verfolgen einen Absolute Return Ansatz und sind ab sofort für institutionelle und private Investoren erhältlich.</p><h5>Ähnliche Strategie</h5><p>Ihre Strategie ähnelt der des Kames Absolute Return Bond Funds. Unabhängig von Marktentwicklungen sollen über Zeiträume von drei Jahren risikoarme positive absolute Renditen erzielt werden. Ziel des Kames Absolute Return Bond Global Fund ist es, den dreimonatigen GBP Libor nach Gebühren um 2,5% pro Jahr zu übertreffen. Der Kames Absolute Return Bond Constrained Fund soll hingegen den einmonatigen Euribor um 1% pro Jahr schlagen. </p><h5>Mehrere Anteilsklassen</h5><p>Der Kames Absolute Return Bond Global Fund wird gemanagt von John McNeill, Sandra Holdsworth, Nicholas Chatters und Paul Dilworth, der Kames Absolute Return Bond Global Fund von Euan McNeil und James Lynch. Unterstützung erhalten beide Fondsmanagements von dem 27-köpfigen Fixed Income Team von Kames Capital. Die Fonds sind in Irland ansässig, UCITS-konform und in Euro, US-Dollar, Schweizer Franken und Sterling erhältlich. (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/486F110A-6DCB-41FD-87DA-FC1AD3551534"></div>

Gothaer und Fonds Finanz vereinbaren Kooperation für Makler-Service

Die Gothaer Invest- und FinanzService GmbH (GIF) und Fonds Finanz arbeiten künftig enger zusammen. Makler, die bislang die Gothaer Fondsstation genutzt haben, können die komplette Abwicklung ihres Investmentgeschäfts künftig über den Maklerpool vornehmen.

<p>Die Gothaer FondsStation, über die bislang Makler und die Ausschließlichkeitsorganisation der Gothaer ihr Investmentgeschäft abwickeln konnten, wird ab 01.07.2015 nicht mehr für Makler zur Verfügung stehen. Um Maklern in diesem Geschäftsfeld auch weiterhin etwas anbieten zu können, hat GIF eine weitreichende Kooperation mit der Fonds Finanz vereinbart. Makler, die bislang die Gothaer Fondsstation genutzt haben, können die komplette Abwicklung ihres Investmentgeschäfts künftig über die Fonds Finanz vornehmen.</p>
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Betreuer bleiben aktiv</h5>
<p>Neben der Abwicklung des Investmentgeschäfts umfasst die Kooperation auch die Vermarktung der Gothaer Publikumsfonds. Beide Unternehmen wollen den Übergang für Makler so einfach wie möglich gestalten. Die Verkaufsleiter der GIF bleiben daher weiterhin als Betreuer der Gothaer Fonds aktiv. Zudem erhalten die Vermittler von der GIF im ersten Jahr der Zusammenarbeit mit dem Münchner Maklerpool den vollen Ausgabeaufschlag. GIF-Makler behalten zudem mindestens ihre gewohnten Provisionssätze und können in naher Zukunft auch die neue Beratungs- und Dokumentationssoftware von Fonds Finanz nutzen.</p>
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Keine Änderung für Endverbraucher</h5>
<p>Stimmen die Investmentvermittler der Umschlüsselung zu, genügt Fonds Finanz der ausgefüllte Partnerbogen. Anschließend wird der weitere Prozess automatisch eingeleitet. Für Endverbraucher wird sich der Wechsel außer durch ein Schreiben nicht bemerkbar machen – Depotnummern und Zugänge bleiben gleich. Nur der Abwicklungsdienstleister ändert sich. (mh)</p>
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First Private sticht 77 Bewerber um Fondsmandat von Honestas aus

Beim Absolute-Return-Mandat für seinen FO Vermögensverwalterfonds beschritt das Hamburger Family Office Honestas neue Wege. Um den passenden Manager zu finden, wurde es deutschlandweit öffentlich ausgeschrieben. Unter den 78 Bewerbern erhielt letztlich First Private den Zuschlag.

<p>Insgesamt 78 Bewerber haben sich an der Ausschreibung des Family Offices Honestas für ein Teilmandat seines FO Vermögensverwalterfonds beteiligt. 23 Teilnehmer konnten die umfangreichen ersten Analysestufen erfolgreich absolvieren und qualifizierten sich für die weiterführenden Detailprüfungen. Am Ende des weiteren Selektionsprozesses standen noch drei potenzielle Manager für das ausgeschriebene Mandat zur Wahl: First Private Investment Management KAG mbH, MARS Asset Management GmbH und Wave Management AG.</p>
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Quantitative Wettbewersvorteile</h5>
<p>Den Zuschlag erhielt letztlich First Private auf Basis einer SWOT-Analyse, bei der insbesondere die quantitativen Wettbewerbsvorteile der Bewerber und ihrer Teams gefiltert wurden. First Privates hauptverantwortlicher Portfoliomanager Martin Brückner und Christian Schuster werden somit künftig ihren Absolute-Return-Ansatz für den FO Vermögensverwalterfonds gemeinsam umsetzen.</p>
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Unabhängige Strategie gesucht</h5>
<p>Für das dritte Segment des FO Vermögensverwalterfonds soll eine marktunabhängige Anlagestrategie implementiert werden, die einen stetigen Kapitalzuwachs mit geringen Schwankungen gewährleistet. Dabei wird ein Korrelationsminimum zu den beiden bereits bestehenden Segmenten angestrebt, die aktuell von Flossbach von Storch und Aramea Asset Management verwaltet werden. (mh)</p>
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Versicherer treiben Fondsabsatz zu neuen Rekorden

Deutschlands Fondsbranche befindet sich nach wie vor in einem starken Aufwind. Die Nettozuflüsse haben laut BVI im ersten Quartal 2015 ein neues Rekordhoch erklommen. Spezialfonds sind dabei unverändert die Absatztreiber, vor allem dank der Nachfrage von Versicherungsgesellschaften.

<p>Die Fondsbranche sammelte in den ersten drei Monaten des Jahres bundesweit den Rekordwert von netto 72,2 Mrd. Euro ein. Spezialfonds verzeichneten dabei von Anfang Januar bis Ende März laut der Statistik des Fondsverbands BVI Zuflüsse von 43,8 Mrd. Euro. Allein Versicherungsgesellschaften hatten Ende 2014 rund ein Drittel ihrer Kapitalanlagen von 1,4 Bio. Euro in Spezialfonds angelegt. Im ersten Quartal des laufenden Jahres legten sie netto 19 Mrd. Euro in Spezialfonds an. Insgesamt haben sie den Fondsanteil in der Kapitalanlage innerhalb der letzten drei Jahre um 5 Prozentpunkte aufgestockt. Damit bleiben sie die wichtigste institutionelle Anlegergruppe.</p>
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Unternehmen entdecken Fonds</h5>
<p>Neben Versicherungen waren die produzierenden Unternehmen mit 10 Mrd. Euro Spezialfondszuflüssen die größten institutionellen Nachfrager. Altersvorsorgeeinrichtungen wie Pensionsfonds und Pensionskassen investierten rund 7 Mrd. Euro. Die restlichen Netto-Mittelzuflüsse von knapp 8 Mrd. Euro entfielen auf andere institutionelle Investoren wie Kreditinstitute, Sozialversicherungsträger und öffentliche Zusatzversorgungsanstalten.</p>
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Auch Publikumsfonds mit Rekordwerten</h5>
<p>Doch auch Publikumsfonds erreichten mit Zuflüssen von 27,7 Mrd. Euro ein Rekordergebnis. Freien Mandaten flossen rund 0,7 Mrd. Euro zu. Auch bei den Publikumsfonds hat sich an den Beststeller nichts geändert. Mischfonds führten die Absatzliste im abgelaufenen Quartal mit Nettozuflüssen von 13,5 Mrd. Euro an. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum haben sie den Absatz damit mehr als verdoppelt. Auch Aktienfonds verzeichneten ein starkes Absatzquartal. Insgesamt sammelten sie netto 6,8 Mrd. Euro ein. Rentenfonds flossen 5,4 Mrd. Euro zu. Dabei waren vor allem Unternehmensanleihen und Euro-Anleihen mittlerer und langer Laufzeit gefragt. (mh)</p>
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Marktvolumen nachhaltiger Investments um über 50% gestiegen

Nachhaltige Investments bleiben auf dem Vormarsch. Ihr Anteil am Gesamtmarkt ist 2014 erneut gestiegen. Besonders positiv entwickelten sich nachhaltige Fonds und Mandate. Ökosoziale Investments werden dem laut dem Forum Nachhaltige Geldanlagen aber vielfältiger und komplexer. Ein Siegel soll Anlegern daher in Zukunft helfen.

<p>Der nachhaltige Anlagemarkt in Deutschland ist 2014 erneut deutlich gewachsen. Insgesamt hat sich ihr Marktvolumen im vergangenen Jahr um 59% auf insgesamt 127,3 Mrd. Euro erhöht. Dies zeigen die neuesten Marktstatistiken des Forums Nachhaltige Geldanlagen (FNG). „Der Trend, dass Anleger neben finanziellen Kriterien zunehmend auch soziale, ökologische und governance-bezogene Aspekte berücksichtigen, hat sich damit ein weiteres Mal bestätigt“, kommentiert der FNG-Vorstandsvorsitzende Volker Weber. </p><h5>Marktanteil deutlich erhöht</h5><p>Besonders positiv entwickelten sich nachhaltige Investmentfonds und Mandate. Laut dem FNG-Marktbericht haben Sie ihr Volumen 2014 um 70% gesteigert und dadurch den Anteil am Gesamtmarkt von 1,5 auf 2,2% verbessert. Damit spielt der nachhaltige Anlagemarkt zwar immer noch eine vergleichsweise kleine Rolle. „Der anhaltende Aufwärtskurs lässt aber einen allmählichen Eintritt in den Mainstream erkennen“, so Weber. </p><h5>Ausschlusskriteren gewinnen an Bedeutung</h5><p>Auch der Trend, einzelne Ausschlusskriterien auf das gesamte oder Teile des Vermögens von Asset Managern anzuwenden, hat sich 2014 fortgesetzt. Bei mittlerweile 1,96 Bio. Euro werden Streumunition und Antipersonenminen ausgeschlossen. Bei 291 Mrd. Euro gilt darüber hinaus das Ausschlusskriterium ABC-Waffen. Bei den nachhaltigen Anlagestrategien sticht mit einem Plus von 93% vor allem der Integrationsansatz hervor. Ökologische, sozialen und governance Kriterien sowie Risiken in die traditionelle Finanzanalyse einzubeziehen, ist mittlerweile die zweitbeliebteste Anlagestrategien. Mit Ausnahme des Best-in-Class-Ansatzes konnten auch alle anderen Anlagestrategien im zweistelligen Prozentbereich hinzugewinnen.</p><h5>Siegel in Planung</h5><p>Der Markt Nachhaltiger Geldanlagen wird dem FNG zufolge vielfältiger und komplexer. Um Anlegern eine Entscheidungshilfe an die Hand zu geben, will das FNG deshalb in diesem Jahr ein Qualitätssiegel für nachhaltige Publikumsfonds auf den Markt bringen. Zu den Einstiegskriterien des Siegels zählen neben kontroversen und geächteten Waffen auch die Bereiche Menschen- und Arbeitsrechte, Umwelt, Korruption sowie Kernkraft. (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/1F3C20EE-D5E8-4F49-B6F1-87AF113CF6AB"></div>

ETFs gewinnen weiter an Bedeutung

ETFs werden bei Anlegern immer beliebter. Bei europäischen Investoren sind sie mittlerweile sogar die beliebtesten Anlageprodukte – besonders in Deutschland. Bis Mitte 2016 prognostiziert eine aktuelle Untersuchung zudem einen Nettoanstieg um rund ein Drittel.

<p>Mehr als zwei Drittel der professionellen Investoren und Berater in Europa setzen in ihren Portfolios Exchange Traded Products (ETPs) ein, wie zum Beispiel Exchange Traded Funds (ETFs). Weitere 22% haben in der Vergangenheit bereits auf diese Instrumente zurückgegriffen. Das zeigt eine aktuelle Umfrage von Source, einem der größten Anbieter von ETPs in Europa, unter über 750 professionellen Investoren und Beratern.</p>
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Am häufigsten unter den Top-Positionen</h5>
<p>Danach gefragt, welche Produkte am ehesten unter ihren Top-3-Holdings zu finden sind, nannten mehr als ein Drittel an erster Stelle ETFs, und damit mehr als bei jeder anderen Produktgruppe. Die traditionellen UCITS-Fonds landeten mit 29% auf Platz 2. Insgesamt zählen rund zwei Drittel der Befragten ETFs zu ihren drei wichtigsten Instrumenten.</p>
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In Deutschland besonders stark gefragt</h5>
<p>Deutschland ist eines der Länder, in denen die börsengehandelten Indexprodukte am stärksten genutzt werden. Hierzulande verwenden neun von zehn professionellen Investoren und Beratern ETFs, der Großteil bereits seit mehr als drei Jahren. Ähnlich stark sind sie auch in der Schweiz und in Israel verbreitet. Am niedrigsten ist der Untersuchung zufolge der Anteil in Spanien mit 40%.</p>
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Wachstum um ein Drittel bis Mitte 2016</h5>
<p>Insgesamt gaben die befragten Investoren an, dass rund 10% des verwalteten Vermögens in ETFs angelegt ist. 78% wollen den Anteil in den kommenden zwölf Monaten nicht verringern, knapp 40% sogar verstärkt darauf zurückgreifen. Die Umfrage zeigt zudem, dass Investoren im Schnitt zwischen drei und vier verschiedene Arten von ETFs in den von ihnen verantworteten Portfolios halten. 71% nutzen reine Partizipationsprodukte, 40% greifen auch auf aktiv verwaltete Varianten zurück. Alles in allem geht aus der Erhebung ein erwarteter Netto-Anstieg des Einsatzes von Tracker-ETFs um fast ein Drittel über die kommenden zwölf Monate hervor. Bei den aktiv verwalteten Pendants beläuft sich der entsprechende Wert hinegegen nur auf 6%. (mh)</p>
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HSBC legt währungsgesicherten Schwellenländerfonds auf

Die HSBC hat einen VAG-konformen institutionellen Publikumsfonds aufgelegt. Sein Schwerpunkt liegt auf Investment-Grade-Schwellenländeranleihen inklusive Währungsabsicherung. Er soll risikoaversen Investoren die Möglichkeit zur Diversifikation innerhalb des Emerging-Markets-Universums bieten.

<p>Institutionellen Anlegern steht in Deutschland ein neuer Schwellenländer-Anleihefonds zur Renditeoptimierung zur Verfügung. Der GEM Debt Hard Currency Investment Grade investiert überwiegend in Anleihen staatlicher oder quasi-staatlicher Emittenten aus den Emerging Markets, die in US-Dollar notieren. US-Dollar-Unternehmensanleihen aus Schwellenländern können beigemischt werden. „Das enthaltene US-Dollar-Risiko kann effizient gegenüber dem Euro abgesichert werden“, erklärt Markus Ackermann, Emerging-Markets-Experte bei HSBC Global Asset Management (Deutschland).</p><h5>Investment-Grade als Aufnahmekriterium</h5><p>In den Fonds werden nur Papiere aufgenommen, die auf „Investment Grade“ eingestuft werden. Werden Bonds im Portfolio unter diese Ratingmarke herabgestuft, dürfen sie insgesamt maximal 10% ausmachen. Bei einem Rating unterhalb von „B-“ werden sie zeitnah verkauft. Eine ungesicherte Anteilsklasse soll in Kürze ebenfalls verfügbar sein. Die Mindestanlagesumme beträgt 5 Mio. Euro.</p><h5>Rund 50 Einzeltitel</h5><p>Mit dem Fonds will HSBC Global Asset Management risikoaversen Investoren die Möglichkeit zur Diversifikation innerhalb des Emerging-Markets-Universums bieten. Der GEM Debt Hard Currency Investment Grade beinhaltet rund 50 Titel aus etwa 15 Schwellenländern. Mit über 60% ist das Portfolio auf Staatsanleihen fokussiert. Der Anteil von Quasi-Staatsanleihen soll in der Regel zwischen 20 und 40% betragen. (mh)</p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/1013F327-E879-4986-8E3A-EDB2F98320D7"></div>

Unsicherheit, Skepsis, aber großes Potenzial: Deutschlands Aktienkultur

Das Interesse an Aktien ist größer als es die Zahl der tatsächlichen Aktionäre vermuten lässt. Das zeigt eine aktuelle Studie des Deutschen Aktieninstituts und der Börse Stuttgart. Demzufolge prägen aber auch Missverständnisse, Vorurteile und Unsicherheit das Verhältnis der Deutschen zur Aktienanlage.

<p>Mehr als die Hälfte der Deutschen würde keinen einzigen Cent in Aktien oder Aktienfonds anlegen, wenn sie 10.000 Euro für 25 Jahren anlegen sollten. Das ist das Ergebnis einer aktuellen Studie des Deutschen Aktieninstituts und der Börse Stuttgart. Immerhin 45% zeigen damit aber Interesse an einer langfristigen Aktienanlage. &bdquo;Das liegt deutlich über dem tatsächlichen Anteil der Aktionäre und Aktienfondsbesitzer in Deutschland von aktuell 13,1%“, kommentiert Dr. Christine Bortenlänger, geschäftsführender Vorstand des Deutschen Aktieninstituts.</p>
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Intensive Aufklärungsarbeit notwendig</h5>
<p>Um dieses Potential zu erschließen, sei eine intensive Aufklärungsarbeit notwendig. Vor allem bei Nicht-Aktienbesitzern gibt es laut der Untersuchung ein hohes Maß an Unsicherheit, für wen Aktien als Geldanlage überhaupt geeignet sind. Besonders hartnäckig hält sich demnach das Vorurteil, dass Aktien gute bzw. ausgeprägte wirtschaftliche Kenntnisse voraussetzen. Dieser Ansicht sind nahezu drei von vier Befragten. Mehr als jeder Zweite hält sie zudem bei kleineren Anlagebeträgen für nicht sinnvoll, und knapp die Hälfte für riskant.</p>
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Auch die Politik gefragt</h5>
<p>Bedenklich stimmt die Studienautoren, dass die Finanzkrise die Einstellung zur Aktie offenbar noch verschlechtert hat, obwohl die Ursachen für die Finanzkrise nicht in den Aktienmärkten zu finden sind. Laut Bortenlänger sind nicht nur die Marktteilnehmer gefordert, um die Aktienkultur zu verbessern: &bdquo;Auch die Politik kann und muss Impulse für die Aktie setzen, damit die Deutschen Aktie und Kapitalmarkt für den Vermögensaufbau und die Sicherung des Lebensstandards im Alter stärker nutzen. Je länger die aktuelle Niedrigzinsphase dauert, desto wichtiger ist das.“ (mh)</p>
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Männer oder Frauen: Wer hat 2013 und 2014 erfolgreicher angelegt?

Die DAB Bank hat die Depots von rund einer halben Million Privatanlegern auf den unterschiedlichen Anlageerfolg von Männern und Frauen hin untersucht. Ein Geschlecht erzielte demnach in den beiden vergangenen Jahren eine deutlich höhere Rendite – vor allem dank höherer Risikobereitschaft und häufigerem Trading.

<p>Die DAB Bank hat zum sechsten Mal das Anlageverhalten von Frauen und Männern untersucht. Die neue Frauen-Männer-Studie umfasst die Jahre 2013 und 2014. In beiden Jahren hatten die Männer demzufolge das bessere Händchen. Die Bank folgert daraus, dass Männer in steigenden wie volatilen Märkten erfolgreicher agieren. Bei der letzten Untersuchung der Depots 2012 hatten beide Geschlechter bei der Rendite noch gleichauf gelegen.</p>
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Aktiver und erfolgreicher</h5>
<p>2013 erzielten Männer und Frauen zweistellige Renditen. Die männlichen Anleger erzielten im Schnitt eine Performance von 15,5% – 2,2 Prozentpunkte mehr als die weiblichen Anleger. Im volatilen Marktumfeld 2014 lagen Männer mit durchschnittlich 4,5% ebenfalls vor den Frauen (3,4%). In beiden Jahren waren die Männer deutlich aktiver. 2013 tätigten sie im Schnitt 7,8 Transaktionen, Frauen 3,8. Die Anzahl der Käufe bzw. Verkäufe im Depot nahm bei beiden Geschlechtern im volatilen Marktumfeld 2014 zu auf 8,5 Transaktionen beziehungsweise 4,0 Transaktionen.</p>
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Männer agieren offensiver</h5>
<p>Der Anteil von Einzelaktien lag bei den Männern Ende 2014 bei 54,4%, bei den Frauen bei 50,8%. Weibliche Anleger setzen dafür stärker auf Investmentfonds. Mit 37,2% ist ihr Anteil höher als bei männlichen Kontrahenten (33,1%). Bei den Anleihen liegen beide Geschlechter mit 7,9% gleichauf, wobei die Tendenz im Vergleich zu 2013 rückläufig ist. In den &bdquo;sichere Hafen“ Gold investierten Männer wie Frauen mit 0,4% und 0,3% kaum, auch wenn sich der Anteil im Vergleich zu 2013 leicht erhöht hat. (mh)</p>
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Candriam lanciert neue marktneutrale Fondsstrategie

Der Assetmanager Candriam hat eine neue Absolute-Return-Strategie eingeführt. Sie soll ihre Stärken vor allem in turbulenten Marktphasen ausspielen. Um unabhängig vom Marktumfeld Erträge zu erwirtschaften, nutzt die Strategie fünf verschiedene quantitative Modelle.

<p>Die Candriam Investors Group hat eine neue Absolute-Return-Strategie eingeführt: Systematic Long Short Equity. Der Ansatz orientiert sich an einer starken Diversifizierung: Mit dem Einsatz von 50 Futures aus sieben Assetklassen, darunter Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffe, kann die Systematic Long Short Equity-Strategie alle Trends nutzen. Mit der Risk-Parity-Gewichtung wird das Risikobudget stets gleichmäßig auf die sieben Assetklassen und die 50 dazu passenden Futures-Kontrakte aufgeteilt.</p>
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Stärken in turbulenten Phasen</h5>
<p>Die neue Strategie soll ihre Stärken vor allem in turbulenten Marktphasen ausspielen, wenn Trends besonders ausgeprägt und leicht zu identifizieren sind. Typische Long/Short-Aktienstrategien sind laut Candriam oft sehr eng mit den Aktienmärkten korreliert. Häufig gelinge es daher nicht, in jedem Marktumfeld Erträge zu erzielen. Die neue Strategie von Candriam sei mit den Aktienmärkten und anderen Long/Short-Aktienstrategien hingegen nur gering korreliert.</p>
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Fünf verschiedene Modelle</h5>
<p>Um unabhängig vom Marktumfeld Erträge zu erwirtschaften, nutzt die Candriam-Strategie fünf verschiedene quantitative Modelle. Die Risikobudgets werden mit der Risk-Parity-Gewichtung auf die fünf Modelle gleichmäßig verteilt. Dies soll für eine optimale Diversifikation sorgen und einen absoluten Ertrag generieren, der nur wenig mit den Aktienmärkten korreliert. Auf diese Weise strebt Candriam auf Sicht von drei Jahren jährliche Erträge von 8 bis 12% an, bei kontrollierten Risiken und einer Zielvolatilität von 10% pro Jahr. (mh)</p>
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