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10. Juni 2014
Aktien und Renten dominieren institutionelle Portfolios
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Aktien und Renten dominieren institutionelle Portfolios

Wie verhalten sich Profis in der Kapitalanlage aktuell? Wie setzen sie Publikumsfonds ein? In einer aktuellen Studie hat sich Kommalpha in Zusammenarbeit mit der HANSAINVEST, der Fondsgesellschaft der SIGNAL IDUNA Gruppe, diesen Fragen gestellt. Zunächst musste hierfür jedoch eine andere wichtige Frage beantwortet werden: Welches ist der relevante Markt?

Im Rahmen der aktuellen Studie hat Kommalpha Daten von insgesamt über 2.000 institutionellen Publikumsfonds durch 36 Fondsanbieter erhoben. Mit 56% wurde der Großteil der Fonds als institutionelle Anteilsklasse gemeldet. Während dagegen knapp 40% sowohl institutionellen als auch privaten Kunden angeboten werden, sind 5% der gemeldeten Publikumsfonds als rein institutionell zu bezeichnen. Insgesamt vereinen die in der Studie ermittelten Fonds ein Gesamtfondsvermögen von über 300 Mrd. Euro auf sich. Nach Angaben der Anbieter sind davon mindestens 175 Mrd. Euro institutionellen Investoren zuzurechnen.

Geringes Angebot an Mischfonds

Der Schwerpunkt der Fonds innerhalb der Datenerhebung liegt dabei eindeutig auf den Assetklassen Aktien und Renten. Während 50% der Produkte als Aktienfonds klassifiziert sind, haben Rentenfonds im Vergleich zu vorherigen Erhebungen von Kommalpha deutlich an Bedeutung zulegen können. Die aktuelle Datenerhebung umfasst rund 35% Rentenfonds. Das Angebot an Mischfonds, die nach Statistik des deutschen Fondsverbandes BVI mit rund 150 Mrd. Euro immerhin das drittgrößte Gesamtvolumen vorweisen, ist innerhalb der Erhebung mit 5% dagegen als gering zu bezeichnen.

Fokus auf Risikominimierung

Dies lege den Schluss nahe, dass der Markt an institutionellen Publikumsfonds von klaren und hinsichtlich der Assetklasse eindeutigen Konzepten geprägt ist. Die Allokation nach Assetklasse nehmen institutionelle Investoren überwiegend selbst vor. „Unsere Erfahrungen als investornaher Anbieter zeigen, dass institutionelle Anleger Publikumsfonds besonders zur risikominimierenden Investition einsetzen. Die Ergebnisse der Datenerhebung bestätigen damit unsere Einschätzung und unsere Ausrichtung auf Aktienprodukte mit einem klaren und abgrenzbaren Investmentkonzept“, bestätigt Dirk Zabel, Geschäftsführer der HANSAINVEST, die Studienergebnisse.(mh)