Alarmstufe Grün für Investments

Ein Artikel von Fabienne Polanz, Head of Content Management bei der Mountain-View Data GmbH

Der spürbare Klimawandel und damit einhergehend der achtsame Umgang mit unserer Umwelt sowie der verantwortungsvolle Einsatz unserer Ressourcen sind die prägenden Themen unserer Zeit. In der Finanzbranche sind nachhaltige Fonds und Wertpapierprodukte von der Nische in den Mittelpunkt gerückt. Die Zuwachsraten für nachhaltige Wertpapiere sind hoch zweistellig und übertreffen jene für nicht nachhaltige bei Weitem.

Die sogenannten „ESG“- oder „Sustainability“-Fonds zählen auf allen Linien zu den Branchengewinnern. Doch auf der grünen Wiese der nachhaltigen Investments tummeln sich nach wie vor schwarze Schafe. Manche Fondsmanager versuchen, ihren Produkten mit veralteten Herangehensweisen wie dem Best-in-Class-Ansatz oder gar Greenwashing einen grünen Anstrich zu verpassen. Sieht man genau hin, verstecken sich in attraktiv klingenden Fonds auch kritische Aktien wie beispielsweise Kohle- oder Erdöltitel.

Abgesehen davon, dass man sich keinen grünen Bären aufbinden lassen will, lauert besonders für institutionelle Anleger eine weit größere Gefahr. Stellt sich ein als nachhaltig angepriesenes Finanzprodukt als Förderer versteckter Klimasünder heraus, droht der öffentliche Pranger in Form eines Shitstorms in den sozialen Medien. Ein ruinierter Ruf in der Finanzbranche kann schwere Folgen haben.

Datenbank als Schlüssel

Die gesetzlichen Verpflichtungen greifen derzeit noch zu kurz. Auch die im März 2021 in Kraft getretene „EU-Offenlegungsverordnung“ ist nur ein Anstoß für Fondsgesellschaften, schrittweise klimaneutralere Wege einzuschlagen. Wer heute investiert, verlangt eine viel weitergehende Transparenz von Fondsprodukten. Anlegerinnen und Anleger wollen teilhaben am aktuell wohl einzig wahren Pfad, und zwar jenem des Impact-Investings.

Der Schlüssel, um bei der aktuellen Bandbreite an vermeintlich nachhaltigen Produkten auf dem Markt den Überblick zu bekommen, heißt Transparenz. In Verantwortung sind hier Datenanbieter, die Klimafreundlichkeit und nachhaltige Ansätze in Fondsprodukten quantifizierbar machen. Dies gelingt durch detaillierte fonds- oder portfoliospezifische Nachhaltigkeitsauswertungen.

Der Datenprovider Mountain-View Data nimmt sich des Themas Nachhaltigkeit bereits seit 2004, als Greta Thunberg gerade ein Jahr alt wurde, als Herzensprojekt an. Dies passt zu einem Unternehmen, das im Kärntner Diex und damit in der ersten von der EU anerkannten Bio-Region Europas ansässig ist.

Portfoliodurchrechnung

Als Antwort auf den wachsenden Bedarf hat Mountain-View Data Produkte entwickelt, um Fonds und ETFs näher zu durchleuchten. Durch direkte Schnittstellen zu über 770 Finanzproduktanbietern und Asset-Managern bietet der Provider u. a. den am Finanzmarkt immens gefragten Einblick in das Einzeltitel-Universum von Fondsprodukten. Nur so gelingt es, unabhängige und faktenbasierte Auswertungen unter Ausschluss jeglicher Greenwashing-Falle zu generieren. Ein eigenes In-House Research Team sorgt bei Mountain-View so nicht nur für den quantitativen, sondern vor allem für einen qualitativen Ansatz, die notwendige Transparenz zu ermöglichen.

Herzstück und Hauptwerkzeug, um die optimale Transparenz der Fondsdaten bereitstellen zu können, bildet Mountain-View Datas hauseigene und kontinuierlich gewartete Fonds- und ETF-Datenbank. Diese beinhaltet Daten zu über 70.000 Fonds und ETFs und umfasst aktuell ein Fondsdatenvolumen von 8 Bio. Euro. Durch die direkten Schnittstellen zu den einzelnen Kapitalverwaltungsgesellschaften kann Mountain-View die optimale Qualität und Aktualität für Kunden und Partner vorweisen. Neben Kurs-, Performance- und Stammdaten kann der Datenprovider so auch Veränderungen und beispielsweise aufgrund der Mittelzu- und -abflüsse aktuelle Marktbewegungen in bestimmten Ländern, Branchen und Emittentengruppen tagesaktuell erkennen.

Die MVD-Bewertungen von Tabakunternehmen im Vergleich

Viele Tabakunternehmen schneiden bei den ESG-Bewertungen von MVD schlecht ab.

Greenwashing entlarven

Basierend auf der hauseigenen ESG-Datenbank können mittels besonders strenger und umfangreicher Ausschlusskriterien Unternehmen und Länder ermittelt werden, die gegen die von Kunden individuell definierbaren Nachhaltigkeitskriterien verstoßen. Das Research zu den Wertpapieren erfolgt durch ein eigenes Finance & Ethics Research Department und stützt sich neben internen Branchenstrukturen auf öffentlich zugängliche Quellen.

Nicht nur auf Fondsebene, sondern auch im Bereich der Einzeltitel kann dank hoher Datenvielfalt auf Herz und Nieren geprüft werden. Nicht selten schneiden Unternehmen aus kontroversen Branchen wie zum Beispiel der Tabakindustrie bei Nachhaltigkeitsratings einiger Agenturen relativ gut ab (siehe Tabelle), was Zweifel hinterlässt.

Mountain-View Datas Lösung hierzu ist das ESG Company Rating, wodurch klar ersichtlich wird, dass sich nachhaltig orientierte Fondsmanager nicht von einem „grünen Anstrich“ überzeugen lassen sollten. Der MVD ESG SCORE 0–100 mit ESG COMPANY RATING 1–5 GREEN MOUNTAINS bewertet alle global agierenden Small-, Mid- und Large Caps im Fondsmarkt und zeigt auf, in welche Unternehmen explizit von Nachhaltigkeitsfonds investiert wird. Greenwashing wird entlarvt, denn nur die wirklich nachhaltig handelnden Konzerne erhalten die höchsten Scores.

Mountain View Fund Award

Um besonders herausragende Leistungen von Einzelfonds zu honorieren, wurde der Mountain View Fund Award ins Leben gerufen. In 80 verschiedenen Kategorien werden die besten Investmentfonds prämiert. In diesem Jahr hat Mountain-View Data 70.000 Investmentfonds automatisiert und rein datenbasiert überprüft, ausgewertet und gereiht. Besonders hohes Interesse besteht an den Nachhaltigkeitsrubriken, weshalb es auch 2023 wieder eine eigene ESG-Kategorie gibt. Mit drei marktrelevanten Award-Schwerpunkten (Rendite-Risiko, ESG und Megatrends) erhalten Investoren und Kapitalanlagegesellschaften einen noch detaillierteren Überblick. Mehr Informationen zum Mountain View Fund Award unter mountain-view.com/awards.

Diesen Artikel lesen Sie auch in AssCompact 03/2023, S. 52 f., und in unserem ePaper.