Zum Jahreswechsel tritt die Reform der geförderten privaten Altersvorsorge in Kraft. Laut eines Marktüberblicks des Analysehauses Franke und Bornberg wollen drei von vier befragten Lebensversicherern Produkte aus der neuen Förderwelt anbieten. Von den 38 Versicherern, von denen Franke und Bornberg Rückmeldung erhalten hat, planen 29, Kunden ein Produktangebot zu machen; acht werden keine Produkte anbieten, einer hat sich noch nicht entschieden.
Allerdings zeigt sich ein klarer Wandel im Gegensatz zur Riester-Rente: Garantieprodukte werden künftig eine deutlich untergeordnetere Rolle spielen als in der Vergangenheit. Ein Standarddepot werden hingegen alle 29 Anbieter führen, da dies Pflicht für jeden Lebensversicherer mit gefördertem Angebot ist – allerdings werden mehr als die Hälfte der 29 Versicherer dies mithilfe eines Kooperationspartners umsetzen. Das Altersvorsorgedepot mit freier Anlagewahl werden 28 der befragten Versicherer anbieten.
Auslaufmodell Garantieprodukt?
Garantieprodukte planen dagegen deutlich weniger Anbieter. Unter Riester war die 100%-Garantie für alle Produkte Pflicht, dies ist künftig nicht mehr der Fall. So planen 17 der Versicherer, ein Produkt mit 80%-Garantie anzubieten, ein Produkt mit 100%-iger Beitragsgarantie werden nur 11 im Angebot haben.
„Viele Lebensversicherer verzichten künftig auf Produkte mit Beitragsgarantie“, erklärt Michael Franke, Geschäftsführer von Franke und Bornberg. „Damit begeben sie sich in direkte Konkurrenz zu neuen Marktteilnehmern wie Neobrokern und Direktbanken und geben bewusst eine ihrer Stärken aus der Hand: die Beitragsgarantie.“
Auszahlplan am häufigsten für Depotvarianten
Auch bei der Auszahlung werden mit dem Inkrafttreten der Reform Veränderungen einhergehen: Neben der lebenslangen Rente können Kunden künftig auch einen Auszahlplan bis mindestens zum 85. Lebensjahr wählen. Auch eine sogenannte „hybride Rente“ ist möglich: hier sichern 80% des Kapitals eine garantierte Sockelrente, die übrigen 20% erzeugen eine schwankende Zusatzrente.
Der Auszahlplan ist laut der Analyse des Ratinghauses die häufigste Auszahlungsform bei den Depotvarianten: Beim AV-Depot mit freier Anlagewahl sehen ihn knapp 93% der Anbieter vor, beim Standarddepot knapp 83%. Eine lebenslange Rente sehen dagegen beim Standarddepot rund 62% der Anbieter vor, beim AV-Depot mit freier Anlagewahl knapp 86%.
Bei Garantieprodukten dagegen wird die lebenslange Rente häufiger angeboten: Beim 80%-Produkt sind es knapp 94%, beim 100%-Produkt sogar alle elf Anbieter. Die hybride Rente bietet dagegen jeweils nur eine Minderheit der Anbieter an: Beim Standarddepot, AV-Depot mit freier Anlagewahl und beim 100%-Produkt sind es jeweils etwa ein Viertel der Anbieter; lediglich beim 80%-Produkt sind es etwa vier von zehn.
Ablaufmanagement häufig Teil des Angebots
Ein Ablaufmanagement – also die schrittweise Umschichtung in risikoärmere Anlagen vor Beginn der Auszahlungsphase – planen für beim AV-Depot mit freier Anlagewahl sowie beim 80%-Produkt etwa vier von fünf Anbietern, beim 100%-Produkt knapp zwei Drittel. Für das Standarddepot ist diese Umschichtung ohnehin gesetzlich vorgesehen. Der gestaffelte Einstieg in die Kapitalanlage, das Startmanagement, ist laut Analyse der Experten eher selten.
Die Zahlen beruhen laut eigenen Angaben von Franke und Bornberg auf Rückmeldungen von 38 Gesellschaften mit Stand 31.10.2026. (js)
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