Die Krise bei offenen Immobilienfonds geht in eine neue Runde. So hat die KanAm Grund Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH vergangene Woche mitgeteilt, die Verwaltung des Sondervermögens Leading cities invest gemäß § 99 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) und § 18 der Allgemeinen Anlagebedingungen zu kündigen und den offenen Immobilienfonds geordnet aufzulösen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen werde endgültig eingestellt. Das Fondsvermögen soll in den kommenden Jahren schrittweise durch den Verkauf der Immobilien liquidiert und die freie Liquidität gleichmäßig an die Anleger ausgezahlt werden, heißt es von KanAm. Damit wird erstmals seit der Weltfinanzkrise 2008 ein offener Immobilienfonds nicht nur vorübergehend geschlossen, sondern endgültig abgewickelt.
Erwartete Erholung an den Immobilienmärkten ist ausgeblieben
Weiter weist KanAm auf das seit einigen Jahren herausfordernde Marktumfeld für die Anlageklasse offener Immobilienfonds hin. Mit dem deutlichen Zinsanstieg ab 2022 hätten sich die Rahmenbedingungen an den Kapital- und Immobilienmärkten verändert. Die gestiegenen Finanzierungskosten sowie eine insgesamt restriktivere Kreditvergabe hätten zu einer deutlich geringeren Investitionsbereitschaft von Immobilieninvestoren geführt.
In der Folge seien die Transaktionsvolumina auf den europäischen Immobilienmärkten mit mehr als 30% gegenüber dem langfristigen Mittel spürbar zurückgegangen. Parallel dazu hätten alternative Anlageformen wie Festgeld und Anleihen insbesondere für sicherheitsorientierte Anleger wieder deutlich an Attraktivität gewonnen.
Geordnete Auflösung beschlossen
Der Leading Cities Invest hat Anteilrückgaben über mehrere Jahre hinweg bedient. Seit 2022 konnten rund 70% der Immobilien verkauft werden und es erfolgten Auszahlungen an die Anleger. Das Portfolio des Fonds verringerte sich dadurch von ursprünglich mehr als 40 Immobilien auf inzwischen noch zwölf Objekte. Laut KanAm hätten weitere Objektverkäufe, die wegen zusätzlicher Mittelabflüsse erforderlich waren, dazu geführt, dass das verbleibende Portfolio wirtschaftlich nicht mehr tragfähig wäre und eine ordnungsgemäße Bewirtschaftung des Fonds langfristig nicht mehr sichergestellt werden könnte. Vor diesem Hintergrund wurde die geordnete Auflösung des Leading Cities Invest beschlossen.
Über den Fonds
Das aktuelle Portfolio des Leading Cities Invest mit zwölf Immobilien in fünf Ländern umfasst ein Immobilienvermögen von rund 350 Mio. Euro. Etwa die Hälfte der Mieter machen Nutzer der öffentlichen Hand aus. Rund 70% der Mietverhältnisse haben Laufzeiten über das Jahr 2032 hinaus. Die Veräußerung der Objekte soll voraussichtlich über einen mehrjährigen Zeitraum erfolgen. Die aus den jeweiligen Verkäufen entstehende freie Liquidität werde schrittweise an die Anleger ausgezahlt. Die Abwicklung erfolge in enger Abstimmung mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) sowie unter Kontrolle der Verwahrstelle, so KanAm weiter.
Weitere Informationen finden sich unter LCI-Fonds.de. (tik)
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