Die österreichische Versicherungsgruppe VIENNA INSURANCE GROUP AG (VIG) übernimmt die Mehrheit an der NÜRNBERGER Beteiligungs-AG. Wie beide Unternehmen bekannt gaben, haben sie nach dem positivem Abschluss der Due-Diligence-Prüfung und entsprechenden Verhandlungen am gestrigen Donnerstag, den 16.10.2025, eine Zusammenschlussvereinbarung unterzeichnet. Ziel dieser Vereinbarung zur strategischen Partnerschaft sei es, „die NÜRNBERGER bei ihrer Weiterentwicklung hin zu einem Präventionsversicherer mit nachhaltigem und profitablem Wachstum zu unterstützen, vielfältige Synergien zu nutzen und die Marktposition beider Partner in Deutschland und Zentral- und Osteuropa weiter auszubauen“, wie es in der Mitteilung der NÜRNBERGER dazu heißt.
Zehnmonatiger Prüfungsprozess strategischer Optionen
Nun liefert die NÜRNBERGER auch weitere Hintergrundinformationen: Dem Abschluss der strategischen Partnerschaft sei eine etwa zehnmonatige Prüfung strategischer Optionen mit weiteren möglichen Partnern vorausgegangen. Dabei hätte die NÜRNBERGER zunächst einen Anforderungskatalog für potenzielle Partner entwickelt, heißt es vom Unternehmen weiter. Auf dieser Basis seien geeignete Parteien ausgewählt und Gespräche aufgenommen worden, die nun mit dem Abschluss der Vereinbarung mit der VIG erfolgreich abgeschlossen wurden.
Erwerbsangebot angekündigt, 120 Euro pro Aktie
Aus Grundlage der Vereinbarung wird die VIG ein freiwilliges öffentliches Erwerbsangebot abgeben und den Aktionären der NÜRNBERGER 120 Euro je ausstehender Aktie anbieten. Die VIG beabsichtigt, eine kontrollierende Mehrheitsbeteiligung an der NÜRNBERGER zu erwerben. Die VIG will den Aktionären 120 Euro pro Aktie bieten. Dies entspreche einer Prämie von 173% im Vergleich zum unverzerrten volumengewichteten Dreimonatsdurchschnittskurs der NÜRNBERGER-Aktie sowie von 154% gegenüber dem unverzerrten XETRA-Schlusskurs der NÜRNBERGER-Aktie, jeweils vom 13.05.2025, dem letzten Handelstag vor Ankündigung der Prüfung strategischer Optionen durch die NÜRNBERGER. Vom Versicherer aus Nürnberg heißt es dazu, eine von der Investment Bank ParkView Partners erstellte Fairness Opinion für den Vorstand und Aufsichtsrat der NÜRNBERGER komme zu dem Ergebnis, dass der Angebotspreis aus finanzieller Sicht als angemessen zu bewerten sei.
Die Aktionäre der NÜRNBERGER wie unter anderem die Großaktionäre Münchener Rück, Versicherungskammer Bayern, Daido Life Insurance und Swiss Re haben sich im Rahmen unwiderruflicher Andienungsvereinbarungen verpflichtet, Aktien in Höhe von insgesamt rund 64,4% des Grundkapitals der NÜRNBERGER in das Angebot einzuliefern. Auch die Mitglieder des Vorstands der NÜRNBERGER hätten bestätigt, sämtliche von ihnen gehaltenen Aktien an der NÜRNBERGER in das Angebot einzubringen. Zudem wurde vereinbart, dass der Abschluss eines Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages für einen Zeitraum von mindestens drei Jahren nach Unterzeichnung der Vereinbarung ausgeschlossen ist.
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