Wie es um die Überschussbeteiligungen der Lebensversicherer hierzulande bestellt ist, haben die Analysten von MORGEN & MORGEN untersucht. Dabei wurden die Überschussbeteiligungen von 50 Gesellschaften betrachtet. Fazit: Der positive Trend setzt sich fort.
Schon zu Beginn des Jahres 2023 ließen erstmals seit längerer Zeit höhere Überschussdeklarationen in der Lebensversicherung eine mögliche Trendwende erkennen, so MORGEN & MORGEN. 2024 gewann diese Entwicklung an Dynamik, getragen vom weiter steigenden Zinsniveau am Kapitalmarkt, und setzte sich auch 2025 fort. Auch aktuell sind laut dem Analysehaus Anhebungen zu beobachten, allerdings nicht mehr in der gleichen Breite wie im Vorjahr.
Neue Tarifgeneration
Zu Beginn der Trendwende erhöhten zum Jahreswechsel noch 37 Versicherer ihre Überschussbeteiligung, anschließend waren es 18 und heute sind es 14 Gesellschaften. Für 2026 haben damit von den aktuell 50 betrachteten Lebensversicherern zwar weniger Anbieter als in den Vorjahren ihre Deklarationen angehoben, dennoch steigt der Mittelwert über alle Deklarationen von 2,5 auf 2,6%. Die höchste Überschussbeteiligung liegt nun bei 3,6%, nachdem sie im Vorjahr noch 3,25% betrug.
Auch die niedrigste Beteiligung fällt dieses Jahr mit 1,95% höher aus – vergangenes Jahr waren es 1,75%. Die einzelnen Erhöhungen gegenüber dem Vorjahr bewegen sich je nach Versicherer in einer Spanne von 0,1 bis 0,9 Prozentpunkten. Im vergangenen Jahr lag diese Bandbreite bei 0,1 bis 0,8 Prozentpunkten.
Der Großteil der Versicherer belässt die Überschussbeteiligung auf dem Niveau des Vorjahres. Ein Anbieter senkt seine Deklaration um 0,4 Prozentpunkte.
Guter Einfluss auf die Lebensversicherung
Die stabile Zins- und Kapitalmarktlage wirke sich laut MORGEN & MORGEN zunehmend positiv auf die Lebensversicherung aus. Versicherungsnehmen profitieren demnach von steigenden Überschussbeteiligungen und höheren Garantien. Mit der Anhebung des Höchstrechnungszinses Anfang 2025 auf 1% können Versicherer in vielen Neugeschäftstarifen wieder höhere Garantiezinsen kalkulieren. Dadurch sind auch zuvor nicht darstellbare Produkte, etwa Riester-Tarife, wieder attraktiv, urteilt das Analysehaus.
Eine Verpflichtung zur vollständigen Umsetzung besteht jedoch nicht. Während in einzelnen Sparten wie der Biometrie vereinzelt weiterhin niedrigere Rechnungszinsen verwendet werden, steht in der Altersvorsorge das Ziel möglichst hoher Garantien im Vordergrund. Wie stark Versicherer die neuen Spielräume nutzen, hängt von individuellen Faktoren wie Bestandsstruktur, Kapitalanlage und Geschäftspolitik ab. Thorsten Saal, Bereichsleiter Mathematik & Rating, erläutert: „Die Überschussbeteiligung spiegelt die individuelle Situation jedes Versicherers wider. Aktuell sehen wir einen stabilen Markt, der Versicherte wieder stärker an der positiven Entwicklung beteiligt und attraktivere Produkte ermöglicht.“ (mki)
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