Die Fondsgesellschaft Erste Asset Management (EAM) hat auf die herausfordernden Marktbedingungen für Investoren reagiert und den Erste Total Return Fixed Income aufgelegt, einen Benchmark-unabhängigen Anleihe-Mischfonds. Im Rahmen seiner Multi-Sektor-Strategie kann der Fonds in alle wichtigen Anleiheklassen sowie in Derivate investieren. Staatsanleihen gehören ebenso zum Anlageuniversum wie Investmentgrade-Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen, Schwellenländeranleihen und Devisentermingeschäfte.
Mehrstufiges Risikomanagement
Weil gerade für einen benchmarkunabhängigen Ansatze wie ihn der Erste Total Return Fixed Income verfolgt ein effektives Risikomanagement ein entscheidender Erfolgsfaktor sei, nutzt EAM für den Fonds ein mehrstufiges System mit Limits auf Fonds- und Positionsebene sowie mit einer laufenden Steuerung des Portfoliorisikos.
Feste Limits
Auf Fondsebene begrenzen ein absolutes Risikolimit sowie Risikobudgets je Strategiegruppe und Thema das Verlustpotenzial. Für Best-Opportunity-Positionen werden zudem sowohl die absoluten als auch die relativen Risikobeiträge zur Gesamtstrategie begrenzt. Darüber hinaus legt das Fondsmanagement ein Stop-Loss-Limit und ein Ausstiegsziel fest. Um irrationales Verhalten zu vermeiden, erfolgt die operative Überwachung und Exekution der Limits getrennt vom Fondsmanager. Zur laufenden Überwachung des Portfoliorisikos schließlich nutzt EAM drei quantitative Indikatoren. (mh)
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