Infrastruktur und reale Vermögenswerte als Antreiber
Infrastruktur gewinnt innerhalb der Alternatives zunehmend an Bedeutung. Die Regierungen in ganz Europa treiben Investitionen voran, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und die Ziele zur Kohlenstoffreduktion zu erreichen. Gleichzeitig steigt aufgrund der hohen Staatsverschuldung infolge von Corona die Nachfrage nach privatem Kapital. Das in Europa verwaltete Infrastrukturvermögen ist in den letzten fünf Jahren bemerkenswert gewachsen. Ende 2020 lag es bei fast 250 Mrd. Euro. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate lag seit 2015 bei 22%.
Massive Korrektur bei Immobilieninvestments bleibt aus
Auch die Immobilieninvestitionen bleiben gemessen an der Zahl der Deals auf dem Vormarsch. Im ersten Halbjahr 2021 lag die Zahl der Deals bei 54% der Anzahl im gesamten Jahr 2020, die wiederum deutlich unter der Zahl von 2019 lag. Die Pandemie löste somit keine massive Korrektur der Immobilienbewertungen aus. Das spiegelt sich in einem Anstieg der AUMs (Assets under Management) in Immobilien um 9% auf 177 Mrd. Euro im Vergleich zu 2020 wider, obwohl das Fundraising nicht besonders stark war.
Hedgefonds steigen wieder in der Gunst
In einem für die Märkte weltweit herausfordernden Jahr beendeten Hedgefonds mit europäischem Schwerpunkt 2020 mit einem durchschnittlichen Plus von 7,04% positiv. Und die Dynamik hält auch 2021 an. Nach Rekordabflüssen von –31,8 Mrd. Euro im ersten Quartal 2020 im Zuge des Ausverkaufs an den Aktienmärkten stabilisierten sich die Hedgefonds und akquirierten in der zweiten Jahreshälfte Kapital. Nettomittelzuflüsse in Höhe von 32,2 Mrd. Euro bedeuteten eine Trendwende für eine Anlageklasse, die in den letzten fünf Jahren der Hausse beständig Abflüsse verzeichnen musste. Europa kommt nun allmählich aus einer langen Rezessionsphase heraus. Hedgefonds seien hier am besten positioniert, um von einer erwarteten Volatilitätssteigerung auf dem Markt zu profitieren. (mh)
Bild: © Chris Titze Imaging – stock.adobe.com
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