Chancen im aktuellen Marktumfeld
Aktuell erleben insbesondere Immobilienmärkte eine Phase, die sowohl Risiken als auch Chancen bietet: Die Preise waren eine längere Zeit rückläufig und zeigen nun Anzeichen einer Stabilisierung, während regulatorische Vorgaben rund um ESG und Nachhaltigkeit weiter steigen. Dies erfordert eine aktive und spezialisierte Herangehensweise. Hier zeigt sich das Potenzial eines Multi-Manager-Ansatzes besonders deutlich: Spezialisierte Asset-Manager können Marktchancen gezielt nutzen und bspw. durch nachhaltige „Manage to Green“-Ansätze regulatorische Herausforderungen frühzeitig adressieren, um echten Impact zu leisten und Werte langfristig zu sichern.
Auch auf Anlegerseite ergeben sich Vorteile: Insbesondere semi-professionelle und private Investoren können Zugang zu Anlageformen und Investmentsegmenten erhalten, die zuvor häufig nur institutionellen Investoren vorbehalten waren. Gerade in unsicheren Marktphasen steigt der Bedarf an Assets aus den Private Markets, die als verständliche, transparente und zugleich spezialisierte Investmentlösungen angeboten werden.
Ausblick: Wohin entwickelt sich der Ansatz?
Es ist zu erwarten, dass der Multi-Manager-Ansatz in den kommenden Jahren auch im Bereich der Private Markets weiter an Relevanz gewinnen dürfte. Die zunehmende Komplexität der Märkte, steigende regulatorische Anforderungen und das wachsende Interesse an nachhaltigen Investments erfordern spezifische Expertise und agile Strukturen, wie sie Multi-Manager-Plattformen bieten können. Besonders im Bereich der Private Markets dürfte sich als entscheidend herausbilden, welcher Manager am qualifiziertesten in der Lage ist, aktiv und nah „am Objekt“ zu arbeiten.
Es dürfte vorherzusehen sein, dass sich insbesondere solche Plattformen durchsetzen, die hoch qualifizierte Asset-Manager aggregieren können und gleichzeitig selbst über qualifizierte Fondsmanagementkompetenz, sowie über entsprechende zentrale Steuerungs- und Kontrollmechanismen verfügen. Denn während die Einzelmanager operativ agil und flexibel sein müssen, benötigt eine erfolgreiche Plattform gleichzeitig klare strategische Ausrichtungen und robuste Management- und Compliance-Mechanismen.
Fazit: Potenziale erkennen, Herausforderungen managen
Der Multi-Manager-Ansatz verbindet eine spezialisierte Expertise mit einer klaren organisatorischen Struktur und bietet Potenziale für eine gezielte Risikostreuung und aktives Nutzen von Marktchancen. Jedoch ist die erfolgreiche Umsetzung komplex und erfordert qualifiziertes Know-how, klare Strategien und transparente Prozesse. Vermittler und Anleger sollten daher genau hinschauen: Eigenschaften wie Managementkompetenzen und Netzwerk einer Multi-Manager-Plattform sowie Expertise der angebundenen Asset-Manager werden einen maßgeblichen Einfluss auf den Anlageerfolg haben.
Über den Autor
Oliver Quentin ist Co-Gründer und Geschäftsführer der alphahill GmbH & Co. KG, einer unabhängigen Multi-Manager-Investmentplattform und registrierten KVG für besondere Anlageformen in Sachwerte. Quentin ist Experte t für Investmentstrukturierung und Fondsmanagement mit über 20 Jahren Erfahrung. Als Volljurist mit steuerlichem Background und Schwerpunkt Bank- und Kapitalmarktrecht verfügt er über umfassende Expertise in Private Markets, insbesondere in den Bereichen Immobilien, erneuerbare Energien und Anleihen.
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