Zertifizierung nachhaltiger Fonds in Deutschland
Insgesamt wurden 2021 in Deutschland nach Angaben des FNG-Marktberichts 454 nachhaltige Publikumsfonds gemeldet. Doch welche Strategien zur Erreichung von Nachhaltigkeitsmerkmalen verfolgen diese Fonds?
Die häufigste nachhaltige Anlagestrategie war die ESG-Integration – also der Einbezug von ökologischen, sozialen und unternehmensbezogenen Nachhaltigkeitskriterien in die Anlagestrategie –, die für rund 82% aller nachhaltigen Fonds und Mandate angewendet wurde. Ebenfalls bei 82% aller nachhaltigen Fonds und Mandate werden sogenannte Ausschlüsse als Umsetzungsstrategie verwendet. Dieser Ansatz schließt systematisch bestimmte Investments oder Investmentklassen wie Unternehmen, Branchen oder Länder vom Investment-Universum aus, wenn diese gegen spezifische Kriterien verstoßen, darunter etwa Menschenrechtsverletzungen, Korruption und Bestechung, Arbeitsrechtsverletzungen sowie Kohleinvestments.
Mit einem Plus von 139% verzeichnete 2021 allerdings die Anlagestrategie „nachhaltige Themenfonds“, die mit der Förderung von Nachhaltigkeit zusammenhängen und einen ESG-Bezug aufweisen wie zum Beispiel Klimafonds, das größte Wachstum. Auch sogenannte „Impact Investments“, die neben einer finanziellen Rendite auch einen positiven Beitrag zur Lösung von ökologischen und/oder sozialen Problemen leisten, entwickelten sich mit einem Zuwachs von 80% dynamisch.
„Grüne“ Aktien als wichtigste Anlageklasse
Mehr als jeder dritte in nachhaltige Publikumsfonds, Mandate und Spezialfonds angelegte Euro (36%) war zum Jahresende 2021 in Aktien investiert. Damit gelten Aktien als wichtigste Anlageklasse bei nachhaltigen Kapitalanlagen. Weitere 25% des gesamten Anlagevolumens sind in nachhaltige Unternehmensanleihen investiert. Damit flossen insgesamt 61% aller Nachhaltigen Geldanlagen in von Unternehmen emittierte Wertpapiere. Deutlich an Bedeutung gewonnen haben Immobilienfonds, auf die mittlerweile 21% der nachhaltigen Geldanlagen entfallen. Allerdings basierte dieser Effekt vor allem auf der Umstellung von Immobilienfonds auf nachhaltige Fonds gemäß Artikel 8 und Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung. Daher wurden 2021 insgesamt 26 Immobilienfonds mit einem Gesamtvolumen von 72,2 Mrd. Euro neu als nachhaltige Kapitalanlagen im Rahmen des FNG-Marktberichts berücksichtigt. Weitere 11% der nachhaltigen Kapitalanlagen entfielen auf öffentliche Anleihen, 7% auf Geldmarkt- und Bankeinlagen sowie Hedgefonds.
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