Darauf sollten ESG-Investoren bei Mikrofinanzfonds achten
Auch wenn Mikrofinanzfonds die höchste Stufe der Nachhaltigkeit erfüllen, sollten Anleger individuell prüfen, welche Anlagestrategie der Fonds konkret verfolgt. Um einen möglichst hohen sozialen Impact zu erzielen, sollte die Anlageselektion auf einem umfassenden Due-Diligence-Prozess beruhen. Dazu gehört die sorgfältige Auswahl geeigneter Mikrofinanzinstitute, die Kreditnehmern faire Konditionen anbieten. Auch der regelmäßige Besuch des Fondsmanagements in den Ländern vor Ort, bei denen auch direkt stichprobenartig einzelne geförderte Projekte begutachtet werden, ist Teil der Due-Diligence-Prüfung.
Lösungen von Impact AM
Die von Impact Asset Management angebotenen Mikrofinanzfonds verfolgen ebenso einen stringenten Auswahlprozess. Dabei handelt es sich um folgende Fonds:
- Dual Return Fund – Vision Microfinance
- Dual Return Fund – Vision Microfinance Local Currency
Die beiden Mikrofinanzfonds tragen dadurch gleich zu 11 von 17 Sustainable Development Goals (SDGs) der Vereinten Nationen bei. Dazu gehören auch weniger offensichtliche SDGs wie die Geschlechtergleichstellung. 52% und damit eine leichte Mehrheit der Kreditnehmer des Dual Return Fund – Vision Microfinance sind Frauen. Dementsprechend wird die Armutsbekämpfung bei Frauen, die ein höheres Risiko haben, in Armut zu fallen, aktiv angegangen und die Stellung von Frauen als Unternehmerinnen gerade in vielen patriarchalisch geprägten Schwellen- und Entwicklungsländern gestärkt. So kann gesellschaftlicher Wandel hin zu mehr Gleichberechtigung gefördert werden.
Gutes tun und nicht auf Rendite verzichten
Anleger können bei Mikrofinanzfonds nicht nur ein hohes Maß an Nachhaltigkeit erwarten, sondern auch finanzielle Ziele erreichen. Bei Mikrofinanzkrediten handelt es sich um ein Segment des Fixed-Income-Marktes, das relativ unkorreliert zu den Weltaktienmärkten, aber auch zum Anleihenmarkt ist. Gerade während volatiler Marktphasen eignen sie sich zur Stabilisierung des Portfolios. Die Ausfallraten sind gering. Die kurz laufenden Kredite werden durchschnittlich zu 98% zurückgezahlt. Eine hohe Diversifikation des Portfolios mit Mikrofinanzinstituten aus verschiedenen Ländern und Kontinenten reduziert das Anlagerisiko weiter. Mikrofinanzfonds wie der Dual Return Fund – Vision Microfinance (ISIN: LU0236782842) stellen also einen wichtigen risikominimierenden Investmentbaustein für ein ausgewogenes Impact-Portfolio dar, das wirklich etwas bewirkt.
Diesen Artikel lesen Sie auch in AssCompact 06/2022, S. 40 f., und in unserem ePaper.
Bild: © Impact Asset Management GmbH
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Günther Kastner 
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