Bedeutung für die Produktauswahl
Sorgfalt ist sodann bei der Empfehlung konkreter Produkte geboten. Denn nachhaltige Geldanlagen enthalten in ihren ausgewiesenen Anlagestrategien verschiedene Nachhaltigkeitsfaktoren. Dies können ökologische Aspekte, soziale Aspekte und Kriterien guter und nachhaltiger Unternehmensführung sein. Anlagestrategien können unter anderem die Investition in erneuerbare Energien – als ökologischen Aspekt – oder die Förderung des sozialen Wohnbaus – als sozialen Aspekt – enthalten. Falls keine systemgestützte Hausmeinung durch einen Vertriebspartner vorliegt, kann ein Abgleich zwischen den Kundenpräferenzen und der Anlagestrategie der Geldanlage für das passende Produkt zielführend sein. Die Informationsbereitstellung erfolgt dabei etwa über die Kapitalverwaltungsgesellschaften und Vermögensanlagenanbieter, die diese im Rahmen der Produktinformationen zur Verfügung stellen.
Präferenzen oder keine Präferenzen
Kunden, die Nachhaltigkeitspräferenzen angeben, können zwischen den drei folgenden Aspekten wählen, wobei auch die Auswahl aller Aspekte möglich ist: einem positiven Beitrag zur Nachhaltigkeit gemäß der Offenlegungsverordnung, einem wesentlichen positiven Beitrag zur Umwelt gemäß der Taxonomieverordnung und der Vermeidung wesentlich negativer Auswirkungen auf die Nachhaltigkeit (PAI). Geben Anleger „keine Präferenzen“ an, erfolgt keine Einschränkung der Produktauswahl für den Anlageberater. Eine Dokumentation der Abfrage ist dennoch erforderlich. Wird die Anlageberatung mit einem Bevollmächtigten durchgeführt, so kann dieser die Angaben zu den Nachhaltigkeitspräferenzen stellvertretend für den Kontoinhaber abgeben.
Fazit: Eine Chance für die Vermittlung
Die Nachhaltigkeitspräferenzabfrage stellt also einen entscheidenden Einschnitt im Beratungsprozess dar. Neben der Kritik, die hier oftmals mitschwingt – etwa hinsichtlich des größeren Bearbeitungsaufwands oder der möglichen Unsicherheiten aufgrund mitunter noch bestehender Informationsdefizite –, sollte die nachhaltigkeitsorientierte Beratung jedoch auch als Chance betrachtet werden: Denn sie ermöglicht es Finanzanlagenvermittlern nicht nur, noch gezielter auf Kundenwünsche einzugehen und neue Märkte zu erschließen, sondern auch, sich bei entsprechendem Know-how deutlich von der Konkurrenz abzuheben.
Diesen Artikel lesen Sie auch in AssCompact 02/2023, S. 58 f., und in unserem ePaper.
Bild: © obeyleesin – stock.adobe.com
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Daniel Krüger 
Lena Ribbers, LL. M. 
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