Seit Freitag vergangener Woche liegt der Referentenentwurf zur „Verordnung über die Kosten und Informationspflichten nach dem Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetz“ (AltKInfV) den Verbänden zur Stellungnahme vor. Erwartet worden war insbesondere mehr Klarheit bei der Vergütung, vor allem mit Blick auf Bestandsprovisionen. Der Entwurf greift diese Frage jedoch nicht auf. Im Mittelpunkt stehen Informationspflichten und der Ausweis der Effektivkosten.
Die Verbände prüfen den Entwurf derzeit. Dazu gehört auch der AfW Bundesverband Finanzdienstleistung. Der Verband kündigt an, sich mit Nachdruck für eine angemessene Vergütung qualifizierter Beratung, Begleitung und Betreuung einzusetzen. Zugleich untersucht er die möglichen Auswirkungen der geplanten Regelungen auf unabhängige Versicherungs- und Finanzanlagenvermittler.
AfW pocht auf angemessene Beratungsvergütung
„Altersvorsorge endet nicht mit dem Vertragsabschluss. Die Prüfung bestehender Verträge, die Auswahl einer passenden Lösung und die Begleitung über unterschiedliche Lebens- und Marktphasen sind anspruchsvolle Leistungen. Sie müssen angemessen vergütet werden“, erklärt Norman Wirth, geschäftsführender Vorstand des AfW. „Wer mehr Menschen für eine langfristige, kapitalmarktorientierte Altersvorsorge gewinnen will, darf die dafür notwendige Beratung und Betreuung nicht wirtschaftlich unmöglich machen. Das würde den Sinn und Zweck der Reform konterkarieren.“
Einordnung der Bestandsprovisionen offen
Im Zentrum der Diskussion steht die rechtliche Einordnung laufender Bestandsprovisionen, die aus Verwaltungsvergütungen finanziert werden. Dabei geht es insbesondere um die Frage, ob diese als Verwaltungskosten einzustufen sind oder bei einem Vertragswechsel unter das Verbot erneuter Abschluss- und Vertriebskosten auf übertragenes gefördertes Riester-Kapital fallen. Der AfW will daher zunächst die rechtlichen und praktischen Konsequenzen für die Vergütung qualifizierter Beratung, Begleitung und Betreuung prüfen, bevor er eine abschließende Bewertung abgibt.
Stellungnahmefrist endet am 20. November
Das Bundesfinanzministerium hat den Referentenentwurf am 06.11.2026 an die Verbände übermittelt. Die Frist für Stellungnahmen läuft bis zum 20.11.2026. Angesichts des geplanten Starts der neuen Produktwelt zum 01.01.2027 ist eine zeitnahe Klärung der noch offenen Fragen dringend geboten. (bh)
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