In einer aktuellen Marktanalyse der FERI EuroRating Services AG wurden die Investmentvermögen/geschlossenen Beteiligungen des dritten Quartals genau unter die Lupe genommen. FERI konnte folgende Entwicklungen feststellen: Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) hat im dritten Quartal 2014 insgesamt zehn Publikums-AIF (Alternative Investmentfonds) nach KAGB zum Vertrieb zugelassen. Dies sind sieben AIF mehr als im zweiten Quartal 2014, in dem lediglich drei AIF von der BaFin die Vertriebszulassung erhalten haben. Für sieben dieser zehn AIF liegt auswertbares Zahlenmaterial vor. Darüber hinaus hat die BaFin im dritten Quartal die jeweiligen Verkaufsprospekte für insgesamt neun Fonds nach dem Vermögensanlagengesetz (VermAnlG) gestattet, nachdem im zweiten Quartal noch elf Fonds durch die BaFin zugelassen worden sind. Entsprechendes auswertbares Datenmaterial liegt hierbei für acht dieser Fonds vor. Der eine Fonds, für den keine Zahlen vorliegen, stammt aus der Assetklasse Spezialitäten.
BaFin-Vertriebszulassungen für Publikums-AIF nach KAGB
Im dritten Quartal hat die BaFin insgesamt für sieben Publikums-AIF nach KAGB mit einem prospektierten Eigenkapital in Höhe von 428,1 Mio. Euro und einem prospektierten Fondsvolumen von insgesamt 848,4 Mio. Euro die Zulassung zum Vertrieb erteilt. Im vergangenen Quartal lag das prospektierte Eigenkapital bei lediglich 57,8 Mio. Euro, was einer Steigerung um 641% entspricht.
Fünf der zugelassenen AIF stammen aus der Assetklasse Immobilien, die mit einem prospektierten Eigenkapital von 386,92 Mio. Euro rund 90% ausmachen. Hierzu zählen u. a. der AIF „JAMESTOWN 29“ mit einem prospektierten Eigenkapital in Höhe von 203,5 Mio. Euro (262,5 Mio. US-Dollar) und der „Real I.S. Grundvermögen“ mit einem prospektierten Eigenkapital von 132,6 Mio. Euro. Somit vereint allein der AIF „JAMESTOWN 29“ rund 48% des prospektierten Eigenkapitals der auswertbaren Publikums-AIF auf sich. Die restlichen drei vertriebszugelassenen Publikums-AIF aus der Assetklasse Immobilien sind: „Hamburg Trust domicilium 11“ (16,9 Mio. Euro), „Project Wohnen 14“ (15,75 Mio. Euro) und „IMMAC Sozialimmobilien 71. Renditefonds“ (18,2 Mio. Euro) – jeweils prospektiertes Eigenkapital. Die restlichen Zulassungen entfielen auf je einen AIF aus dem Bereich New Energy (prospektiertes Eigenkapital: 25,41 Mio. Euro) und Private Equity (prospektiertes Eigenkapital: 15,8 Mio. Euro), beides aus dem Hause Aquila Capital.
Christian Michael, Direktor und Teamleiter Fonds bei FERI EuroRating, stellt fest, dass mit neun von vierzehn vertriebszugelassenen Publikums-AIF seit Inkrafttreten des Kapitalanlagegesetzbuchs bis Ende September 2014 die Immobilien das bisherige Angebot eindeutig dominieren. Er sagt allerdings für das nächste Quartal eine Erweiterung des aktuellen Angebots der Publikums-AIF aus den Assetklassen Immobilien, New Energy- und Private Equity Fonds um die Assetklasse Flugzeuge voraus.
BaFin-Gestattungen nach VermAnlG
Auf Grundlage der acht Fonds, für die auswertbares Zahlenmaterial vorliegt, beträgt im dritten Quartal 2014 die Höhe des prospektierten Eigenkapitals 66 Mio. Euro, was einem deutlichen Anstieg von 201% im Vergleich zum zweiten Quartal entspricht. Dabei entfielen allein fünf der nach dem VermAnlG gestatteten Fonds auf die Assetklasse New Energy mit einem prospektierten Eigenkapital von 24,6 Mio. Euro und einem prospektierten Fondsvolumen von 56 Mio. Euro. Letzteres entspricht einem Rückgang von 30% im Vergleich zum zweiten Quartal dieses Jahres. In der Assetklasse Immobilien wurden mit dem „ImmoChance Deutschland 6“ (prospektiertes Eigenkapital: 10,02 Mio. Euro) und dem PROIMMO Bestandsportfolio Hannover (prospektiertes Eigenkapital: 5 Mio. Euro) zwei Fonds von der BaFin gestattet, die zusammen ein prospektiertes Fondsvolumen von 52,7 Mio. Euro erreichen, während lediglich ein Spezialitätenfonds mit einem prospektierten Eigenkapital in Höhe von 26,4 Mio. Euro zugelassen wurde. Im Bereich der Schiffs-, Flugzeug- und Private Equity Fonds wurde kein Fonds von der BaFin genehmigt. (sg)
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