ASCORE: Acht Gesellschaften im LV-Unternehmensscoring „hervorragend“

ASCORE Analyse veröffentlicht ein aktuelles LV-Unternehmensscoring, bei dessen Ratingverfahren es im Vergleich zum Jahrgang 2020 einige Anpassungen gibt. Nichts geändert hat sich allerdings bei der Verteilung der Punkte, die nach wie vor anhand des Scoring-Verfahrens vergeben werden, bei dem die einzelnen Kennzahlen im Vergleich zum Markt bewertet werden. Für jedes erfüllte Kriterium wird bei der Auswertung ein ganzer oder ein halber Punkt zugewiesen. Die so erreichte Gesamtpunktzahl wird dann auf sechs Kompasse umgelegt. Auch die Bewertungsbereiche sind dieselben geblieben: Näher betrachtet werden „Erfahrung“, „Sicherheit“, „Erfolg“ und „Bestand“.

16 bewertungsrelevante Kennzahlen

Insgesamt fließen 16 bewertungsrelevante Kennzahlen – und damit ein Kriterium mehr als im 2020-er-Jahrgang des LV-Unternehmensscorings – in die Bewertung ein. Darüber hinaus finden 24 nicht-bewertungsrelevante Kennzahlen und sechs Info-Kennzahlen Beachtung in der Analyse Beachtung. Bei Letzteren handelt es sich laut ASCORE um Ergebnisse anderer Ratinghäuser.

Mehrzahl erhält „sehr gute“ und „gute“ Bewertung

Im aktuellen ASCORE LV-Unternehmensscoring erhalten acht Lebensversicherer die Höchstwertung von sechs Kompassen und einer Gesamtpunktzahl zwischen 13,5 und 16 Punkten („herausragend“). Es handelt sich um Allianz, Condor, Continentale, EUROPA, Hannoversche, HanseMerkur, IDEAL und LV 1871. Eine „ausgezeichnete“ Bewertung mit fünf Kompassen und einer Gesamtpunktzahl zwischen 11 und 13 Punkten erhalten 25 Gesellschaften. Mit Punktzahlen zwischen 8 und 10,5 („sehr gut“ bzw. vier Kompassen) werden insgesamt 21 Lebensversicherungsunternehmen bedacht. Dahinter folgen noch sieben Gesellschaften, die mit ihrer Gesamtpunktzahl zwischen 5,5 und 7,5 eine „gute“ Beurteilung und damit drei Kompasse erhalten. „Ausreichend“ sind im aktuellen LV-Unternehmensscoring noch drei Gesellschaften, die in der Gesamtbewertung zwischen 3 und 5 Punkten erzielen und dafür noch zwei Kompasse zugesprochen bekommen. In der schlechtesten Bewertungsstufe (0 bis 2,5 Punkte, „schwach“, ein Kompass) findet sich kein Lebensversicherer wieder.

Negative Veränderung bei den meisten Kennzahlen im Bereich „Sicherheit“

Im Bereich „Sicherheit“ beobachten die ASCORE-Analysten bei den meisten Kennzahlen im Geschäftsjahr 2020 im Vergleich zum Vorjahr eine negative Veränderung. So liegen die Eigenmittelquote und die RfB-Quote mit 136,7% bzw. 5,4% unter dem jeweiligen Vorjahreswert von 140,7% bzw. 5,7%. Die Eigenkapitalquote ist analog zum Vorjahr wieder nur leicht gesunken: von 2,34% im Jahr 2019 auf 2,31% im Jahr 2020. Im Gegensatz dazu zeigt sich eine Steigerung bei der Sicherheitsmittelquote, konkret um 0,6 Prozentpunkte auf 15,9%. Auch die Bewertungsreserven im Verhältnis zu Kapitalanlagen betragen 21,2% im Jahr 2020 im Gegensatz zu 18,6% im Jahr 2019.

Auch bei den Solvency-Kennzahlen lässt sich ein Rückgang beobachten: Die Netto-Kennzahl (ohne Berücksichtigung der Volatilitätsanpassungen und Übergangsmaßnahmen) ist durchschnittlich von 249,4% im Vorjahr auf 197,7% im Geschäftsjahr 2020 gesunken, wobei zwölf der aktuell bewerteten Gesellschaften die gesetzlichen Vorschriften von 100% nicht erfüllen. Im Vorjahr waren es drei Versicherer weniger.

Im Bereich „Erfolg“ wird die „Abschlusskostenquote“ nicht mehr über die letzten drei, sondern über die letzten fünf Jahre gemittelt. Im Vergleich zum Vorjahr sind die beiden relevanten Kennzahlen hier nur leicht gestiegen: die Abschlusskostenquote von 4,32% auf 4,35% und die Verwaltungskostenquote von 1,89% auf 1,92%.

Bereich „Bestand“: Leichter Neuzugangsrückgang

Im Bereich „Bestand“ ersetzen die ASCORE-Analysten diesmal das Kriterium „Veränderung der gebuchten Beiträge“ durch das Kriterium „Veränderung der laufenden Beiträge“, außerdem nehmen sie das Kriterium „Veränderung der Einmalbeiträge“ noch mit zur Betrachtung hinzu, wobei von den beiden neuen Kriterien nur das Kriterium „Veränderung der laufenden Beiträge“ bewertet wird. Sowohl die laufenden als auch die Einmalbeiträge konnten im Vergleich zum Vorjahr gesteigert werden. Im Neuzugang gemessen an der Beitragssumme des Neugeschäfts ist jedoch im Vergleich zum Vorjahr branchenweit ein leichter Rückgang zu beobachten.

Weitere Informationen zum LV-Unternehmensscoring von ASCORE gibt es unter dasscoring.de (ad)

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