Wiederöffnung Chinas
Auf China entfallen zwischen 15% und 20% des weltweiten BIP, sodass eine Verdopplung der Wachstumsrate in diesem Jahr das weltweite Wirtschaftswachstum erheblich steigern könnte. Zu beachten gilt es hierbei jedoch, dass China die Nachfrage nach importierten Waren und Dienstleistungen erhöht, wodurch es „indirekte Multiplikatoreffekte“ geben werde – ein Grund für die Outperformance der europäischen Aktien in den letzten Wochen, erläutert Iggo. Das Engagement in chinesischen Aktien von globalen und lokalen asiatischen Anlegern dürfte somit nach oben gehen.
Energiewende vorantreiben
Auch der Inflation Reduction Act der Biden-Regierung in den USA werde Iggos Einschätzung zufolge ihren Einfluss auf den Markt haben. Dieser habe zum Ziel, Subventionen in Höhe von bis zu 465 Mrd. US-Dollar in erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge, Halbleiter und andere Technologien bereitzustellen. Außerdem sei vorgesehen, dass ein Großteil der Komponenten in den USA produziert werden muss.
Zwar werde die Gesetzespolitik als protektionistisch und globalisierungsfeindlich angesehen, aber die Ausgaben, die dadurch entstehen könnten, würden für die US-Unternehmen wahrscheinlich ein bedeutendes, jahrelanges Thema sein.
Aufschwung von Aktien
US-Aktien würden von den Anlegern derzeit wohl untergewichtet. Insbesondere in Technologieaktien mit hoher Marktkapitalisierung gebe es aktuell wohl weniger Vertrauen. Die Bewertungen seien stark gesunken und in einigen Benchmark-Indizes für Wachstums- und Substanzaktien seien große Technologiewerte aus dem Wachstumsuniversum herausgenommen worden.
Die sinkende Inflation und die niedrigeren Realrenditen wirken sich laut Iggo positiv auf Wachstumsaktien aus. Das Gleiche gelte für die Demografie. Enge Arbeitsmärkte und allgemein teure Arbeitskräfte sowie ständige Innovationen in Bereichen wie künstliche Intelligenz dürften die langfristigen Aussichten für Teile des Technologiesektors verbessern. Iggo gehe davon aus, dass Unternehmen, die in diesem Jahr ein stetiges Gewinnwachstum vorweisen können, durch höhere Aktienkurse belohnt werden. Die weltweit besten Aussichten auf ein stabiles langfristiges Gewinnwachstum gebe es bei Unternehmen in Sektoren Basiskonsumgüter, Gesundheitswesen und IT. (mki)
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