Nachhaltige Kapitalanlage

Das Carve-Out SAP Fioneer wurde vor zwei Jahren gegründet und weist rund 1.000 Mitarbeiter über alle Kontinente hinweg auf.

Maria Patschke ist CEO ESG Solutions bei SAP Fioneer. Dort ist sie seit April 2023 tätig.

Nachhaltig denken heißt langfristig denken

In dieser Episode geht es um das ESG-Reporting. Dieses gewinnt in der Versicherungsbranche an Relevanz. Doch worum handelt es sich dabei? Und wie lässt sich damit die Kapitalanlage optimieren? Darüber spricht Jonas Piela mit Maria Patschke, der All-Things-ESG-Expertin von SAP Fioneer.

Gleich zu Beginn stellt Patschke klar: „ESG ist ein wahnsinnig großes Thema, das sich über die nächsten Jahre noch entwickeln wird.“ Wer sich schon jetzt mit dem Thema beschäftigt und versteht, wie sich ESG in Zukunft weiter verändern wird, kann sich strategisch besser positionieren.

Im Moment noch eine Transparenzübung

CSRD ist der Nachfolger von NFRD. Es handelt sich dabei um die in Europa vorherrschende Regulierung, erklärt Patschke. Diese betrifft im Moment etwa 50.000 Unternehmen und bringt „harte KPIs“ mit, die berechnet werden müssen. Das Ziel des Gesetzgebers besteht darin, Anreize für mehr ökologische Nachhaltigkeit zu setzen.

Stand heute gibt es allerdings nur wenige Sanktionsmechanismen für Unternehmen, die nicht nachhaltig aufgestellt sind (z. B. negative Presse). Aktuell komme das ESG-Reporting eher einer „Transparenzübung“ gleich, wie es Maria Patschke formuliert. Sie erwartet jedoch in Zukunft Verschärfungen vom europäischen Gesetzgeber. Schon jetzt sorgt die Regulierung für eine interessante Dynamik am Kapitalmarkt. Beispielsweise werden Finanzinstitute vermehrt auf Basis dieser Kriterien Investmententscheidungen treffen bzw. Kredite vergeben. Dies hat wiederum Einfluss darauf, welche Unternehmen noch Geld erhalten und welche nicht.

Scope 1 in der Kapitalanlage

Zu den Investments, die am wenigsten nachhaltig sind, gehören Öl-Unternehmen und Energieversorger. Der Grund: Weil „die im direkten Emissions-Scope 1“ einen sehr hohen Ausstoß aufweisen, so Patschke. Mit Scope 2 wird zudem ein Blick in die Energieversorgung geworfen.

Neben der Selektion und Steuerung von Finanzströmen gibt es weitere Möglichkeiten zur Verbesserung der Kapitalanlage. Beispielsweise können den entsprechenden Unternehmen Mittel und Geld zur Verfügung gestellt werden, damit diese die „Net Zero Transition“ schaffen. Die Unternehmen werden auf diese Weise organisch dekarbonisiert, erzählt Patschke weiter.

Ausblick

Neben den hier angerissenen Themen sprechen die beiden unter anderem noch über Scope 2, warum sich die Berechnungen nicht mehr mit einer einfachen Excel-Tabelle durchführen lassen und wie sich die ESG-Regulatorik in Zukunft verändern wird.

Hier geht es zur aktuellen Podcast-Episode.

Über den Podcast

Seit April 2020 veröffentlicht Jonas Piela regelmäßig Gespräche mit Vorständen und Managern der Versicherungswirtschaft über die digitale Transformation. Sein Ziel ist, dass seine Zuhörer einem lockeren Gespräch unter Gleichgesinnten lauschen und so Ideen und Anregungen für die eigene Arbeit mitnehmen. Zu finden ist der Podcast unter anderem bei Google, Apple und Spotify sowie unter pielaco.com/podcast und dkm365.de.