Ein Artikel von Ha Duong, Director, Crypto Strategies bei der BIT Capital GmbH
2021 war ein bedeutendes Jahr in der bisher kurzen Geschichte der Crypto-Assets. In den vergangenen Monaten haben institutionelle Anleger ihr Interesse an dieser entstehenden Asset-Klasse in einem neuen Ausmaß gezeigt. Eine kritische Masse an erfahrenen Investoren und Institutionen beschäftigt sich mittlerweile ausgiebig mit Crypto-Assets.
Mit zunehmendem Wissensaufbau und wichtigen Erfahrungen im Umgang mit Crypto-Märkten verstummten zeitgleich die Zweifler in den Führungsetagen bedeutender Banken und Asset-Manager. Sukzessive setzt sich die Ansicht durch, dass digitale Vermögenswerte auf Dauer Bestand haben werden.
Exponentielles Wachstum bei Crypto-Assets absehbar
Damit stehen Crypto-Assets an der Schwelle zum exponentiellen Wachstum. Die neu entstehende Anlageklasse bietet Investoren dementsprechend interessante Wachstums- und Renditepotenziale. Börsennotierte Crypto-Unternehmen haben laut Statista im Oktober 2021 eine Gesamtmarktkapitalisierung von ca. 100 Mrd. US-Dollar erreicht. Gleichzeitig beträgt der Marktwert aller Crypto-Assets nach Angaben von coinmarketcap.com aktuell weltweit ca. 2,9 Bio. US-Dollar und übersteigt damit bereits den Gegenwert umlaufender Dollarnoten in den Vereinigten Staaten von Amerika.
Auf fundamentaler Ebene haben sich Crypto-Plattformen im vergangenen Jahr beträchtlich weiterentwickelt. Nutzerzahlen, Transaktionen und Umsätze stiegen, während Smart-Contract-Plattformen und Decentralized-Finance-Applikationen starkes Wachstum realisierten.
Zunehmende soziale Akzeptanz und anhaltendes Wachstum
Für das dynamische Wachstum ist die soziale und kulturelle Akzeptanz der Crypto-Netzwerke entscheidend. Die Identifikation mit den Werten von Crypto (Empowerment of the Individual) durch Millionen von Menschen auf der ganzen Welt ist ein relevanter Wachstumstreiber geworden.
Dabei waren Kryptowährungskurse aufgrund von Nachrichten über behördliche Eingriffe, Umweltbedenken und verschärfte Steuerprüfungen in den vergangenen Monaten hochgradig volatil. Die Kurseinbrüche waren beachtlich. Auch wurden Crypto-Assets als Risk-Assets im Zuge der Covid-19-Pandemie stärker verkauft als andere Anlageformen.
Und dennoch haben sich Crypto-Assets stärker als andere Anlageformen erholt und eilen unbeirrt immer neuen Höchstständen entgegen. Insbesondere der schnelle Wiederanstieg der Kurse sogenannter Stablecoins im Jahr 2020 hat Anleger zusätzlich im Vertrauen in Crypto als Anlageklasse bestärkt.
Neue Crypto-Finanzprodukte
Zudem haben alteingesessene Finanzinstitute und seriöse Fondsgesellschaften – darunter auch BIT Capital – mittlerweile eine Vielzahl neuer Crypto-Angebote auf den Markt gebracht. Mit dem BIT Global Crypto Leaders UCITS und dem BIT Crypto Opportunities hat BIT Capital zwei neue Fonds mit Fokus auf Crypto-Assets und börsennotierte Unternehmen aufgelegt, die von Crypto-Technologien profitieren können.
Die neuen Fonds bieten einen einfachen Zugang zur Anlageklasse. Anleger müssen nicht wie sonst die Crypto-Assets in externen Wallets halten, sondern können durch die Fonds von institutioneller Verwahrung profitieren.
Was bringt 2022 für Crypto-Assets?
Crypto wird auch im angebrochenen Jahr zweifellos ein Top-Thema für Anleger – private wie institutionelle – bleiben. 2022 wird das Jahr werden, ab dem Crypto-Anlagen letztendlich als institutionelle Anlageklasse betrachtet werden können.
Bitcoin als das neue Gold
Medial wird die Cryptowelt von Berichterstattung über Bitcoin dominiert. Das wird sich vermutlich im Jahr 2022 nicht ändern. Die Währung hat eine breite gesellschaftliche Akzeptanz erreicht und gehört zu den stärksten Marken des Ökosystems. Der Bitcoin steht für Eigenschaften wie Sicherheit und Transparenz und hat durch den Lindy-Effekt bereits viel Vertrauen gesammelt. Das alles ebnet den Weg für Bitcoin, ein globales Wertaufbewahrungsmittel für zukünftige Generationen zu werden – ähnlich wie vorherige Generationen dafür Gold nutzten.
Andere Crypto-Assets – Andere Verwendungszwecke
Viele Decentralized-Finance-Anwendungen nutzen Ether als Währung. Dank dieser Eigenschaft hat Ether eine dominierende Rolle erlangen können und wird diese weiter ausbauen. Dabei ist Decentralized-Finance einer der spannendsten Trends, die wir aktuell erkennen. Die Finanzwelt ist bereits zum Großteil digital. Viele Finanzprodukte wie ein Margin Loan können sehr explizit beschrieben und somit in Software abgebildet werden. Daraus ergeben sich sehr konkrete Anwendungsfälle, die zeigen, dass bei vielen Finanzlösungen Intermediäre grundsätzlich nicht mehr so stark benötigt werden, wie wir es aus der traditionellen Finanzwelt kennen.
Trotz der rasanten Entwicklung sind wir noch ganz am Anfang der Bewegung. Wir schätzen die aktuellen Bewertungen der Technologien und Unternehmen im Crypto-Umfeld als eine attraktive Einstiegschance für Investoren ein. Gleichzeitig warnen wir auch vor hohen Dynamiken des Crypto-Marktes. Anleger sollten in jedem Fall einen längeren Anlagehorizont mitbringen und nicht versuchen, den Markt zu timen. Diese Disziplin ist bereits bei Aktien selten von Erfolg geprägt und Anleger mit einem langfristigen Horizont erfreuten sich in der Vergangenheit stets höherer Renditen.
Aktives Management und fachliche Expertise
Der Crypto-Markt verlangt neben einem aktiven Management der Assets auch operative Exzellenz. Marketing und Hype müssen durch ein tiefes Verständnis des Marktes von wirklicher Qualität und Substanz differenziert werden. Auch gilt es für Anleger, sich nicht von kurzfristigen spekulativen Trends blenden zu lassen. Es gibt weltweit mehr als 10.000 Crypto-Assets. Nur 1% davon hat die Chance, langfristig erfolgreich zu sein.
Diese wenigen erfolgreichen Assets können dann aber perspektivisch enorme Wertsteigerungen erzielen. Mit unserem Investmentansatz ermöglichen wir Anlegern, in die Wachstumsphase der spannendsten und bereits bewährten Assets zu investieren. Deshalb ist es entscheidend, die Gewinner unter den Crypto-Assets rechtzeitig zu identifizieren, ihre Rolle für die Netzwerke zu erkennen und richtig zu bewerten.
Über BIT Capital
Bei BIT Capital handelt es sich um eine Fondsgesellschaft mit Sitz in Berlin und Hongkong. Bekanntheit erlangte das Team um Chief Investment Officer und Gründer Jan Beckers hauptsächlich aufgrund der Performance des Fonds „BIT Global Internet Leaders“. Im März 2021 hatte BIT Capital bereits 1 Mrd. Euro under Management.
Diesen Artikel lesen Sie auch in AssCompact 01/2022, S. 60 f., und in unserem ePaper.
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