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23. Oktober 2020
Lebensversicherer ächzen unter steigender Garantielast

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Lebensversicherer ächzen unter steigender Garantielast

Sicherung der Garantien durch Quersubventionierung

Als weitere Kennzahl gibt die Gesamtertragsstärke im Vergleich mit der Finanzstärke an, in welchem Maß eine Quersubventionierung erfolgt. Wegen der niedrigen Kapitalmarktzinsen werden die Garantien durch Risikogewinne gesichert. Auch Biometrie-Versicherer fahren tendenziell geringere Kapitalerträge und dafür höhere Risikogewinne ein. Die Gesamtertragsstärke berücksichtigt sämtliche Erträge in der Rechnung und beträgt branchenweit 140,07% (2018: 141,75%).

Einem Versicherer gelingt es wie schon im Vorjahr auch mit Verwaltungs- und Risikogewinnen nicht, die Anforderungen zu erfüllen. Die Gesamtertragsstärke bleibt hier unter der 100%-Marke, was ein Anzeichen dafür ist, dass das betroffene Unternehmen noch mehr als andere von der Substanz zehrt.

Konsolidierung auf Produktebene

Policen Direkt sieht weitere Indizien dafür, dass die Branche stabilisierende Maßnahmen auf der Agenda hat. So sei vor allem auf der Produktebene eine Konsolidierung zu beobachten, daneben auch einzelne Unternehmenszusammenschlüsse. Traditionelle Garantien sind kaum noch von Bedeutung. Die klassische Brutto-Beitragsgarantie falle auf breiter Front, so Kühl.

Übertragen Lebensversicherer das Risiko damit auf ihre Kunden, wirkt das positiv auf die Krisenfestigkeit der Unternehmen; angesichts des anhaltenden Niedrigzinses womöglich auch aus Kundensicht im Hinblick auf eine künftig weiter auskömmliche und finanzierbare Altersvorsorge.

Zeitgemäße Garantiemodelle unumgänglich, aber erklärungsbedürftig

Aufgrund der Solvenzvorschriften müssen Lebenversicherer darlegen, dass sie langfristig imstande sind, die garantierten Leistungen zu erfüllen. „Zeitgemäße Garantiemodelle sind gerade angesichts der niedrigen Zinsen mitunter unumgänglich, in jedem Fall aber erklärungsbedürftig. Für die Kunden bleiben sichere Werte und transparente Informationen zur Vertragsentwicklung entscheidend bei der privaten Altersvorsorge,“ betont Kühl. (tk)

Bild: © chaiyapruek – stock.adobe.com

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