Ein Kommentar von Alexander Siegmund, Geschäftsführer der KPM Pensions & Benefits GmbH
Mehr Kapitaldeckung halte ich seit Jahren für überfällig. Die Alterssicherungskommission hat dafür im Juni einen Vorschlag gemacht, und ich habe ihr zugutegehalten, dass sie für ihre Kapitalrente realistische Rechenannahmen und harte Kostengrenzen verlangt. Die Bauart des Vorschlags überzeugt mich trotzdem nicht, und je genauer ich sie lese, desto weniger. Ein staatlich verwalteter Pflichtbeitrag ist die schlechteste von mehreren Möglichkeiten, Kapitaldeckung in die Breite zu bringen. Die beste steht bereits im Betriebsrentengesetz.
Ein Pflichtbeitrag bleibt ein Pflichtbeitrag, auch bei 2%
Die Kommission empfiehlt in Empfehlung 28 einen zusätzlichen Beitragssatz von 2% des Bruttolohns, paritätisch finanziert, eingeführt in jährlichen Schritten von 0,5 Prozentpunkten, idealerweise ab 2028. Eingezogen werden die Beiträge über das bestehende Verfahren der Arbeitgeber, dann zentral verwaltet und in einem öffentlichen Fonds angelegt. Die Konten sind Sozialversicherung: Sie werden als lebenslange Rente ausgezahlt und können, so steht es wörtlich im Bericht, nicht vererbt werden.
Das ist ein Zwangsbeitrag mit einem freundlichen Namen. Wer heute 4.000 Euro brutto verdient, gibt dafür 40 Euro im Monat ab, sein Arbeitgeber weitere 40 Euro. Beide Hälften kommen aus demselben Topf, aus dem heute Entgeltumwandlung und Arbeitgeberbeitrag zur Betriebsrente bezahlt werden. Die Kommission weiß um diese Wirkung. Sie schreibt selbst, dass höhere Lohnnebenkosten Investitionen ins Ausland lenken könnten und Beschäftigte wie Arbeitgeber nicht unangemessen zusätzlich belastet werden dürften. 2% obendrauf sind genau das.
Für den Einzelnen kommt hinzu: Stirbt er vor oder kurz nach Rentenbeginn, fällt sein Kapital dem Kollektiv zu. Das angesparte Geld gehört ihm bis zuletzt nur auf dem Papier.
Seite 1 Die bessere Kapitalrente steht schon im Betriebsrentengesetz
Seite 2 Ein staatlicher Kapitalstock weckt Begehrlichkeiten
Seite 3 Für Vermittler ist in diesem Modell kein Platz
Seite 4 Erst der Regelfall, dann ein gutes Produkt
Alexander Siegmund 
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