„Ein Investment in Wald gilt als besonders wertstabile Geldanlage“
Interview mit Theresa Hauck, Mitgründerin und Geschäftsführerin der Investmentplattform Econos Invest GmbH
Wobei handelt es sich bei Econos genau?
Econos ist als grüne Investmentplattform die zentrale Anlaufstelle für Investments, die Rendite und Nachhaltigkeit miteinander vereinen. Wir bieten Privatinvestorinnen und -investoren die Möglichkeit in grüne Anlagen zu investieren, die bis jetzt vor allem professionellen Investorinnen und Investoren vorbehalten waren, wie etwa Wald, Finanzierung von Solarprojekten und Venture Capital mit Fokus auf Klimatechnologien.
Unser Selbstverständnis: Wir nutzen Kapital als Hebel für nachhaltige Veränderung und leisten damit einen signifikanten Beitrag für eine grüne Zukunft. Wir übernehmen gleichermaßen Verantwortung für die Rendite unserer Anlegerinnen und Anleger sowie für die Zukunft unseres Planeten.
Holz gilt als langsam wachsender Rohstoff. Warum hat Econos die Ressource Wald als Investitionsobjekt gewählt, und ist damit eine schnelle Realisierung von Gewinnen überhaupt möglich?
Ein Investment in Wald gilt als besonders wertstabile Geldanlage. Viele professionelle Anlegerinnen und Anleger halten seit Jahrzehnten einen Anteil ihres Portfolios in Form von Wäldern und profitieren vom Inflationsschutz und der Risikodiversifikation durch ein solches Investment. Zudem kann Wald eine sehr nachhaltige Anlageklasse sein, wenn es sich um nachhaltige Bewirtschaftung oder die Monetarisierung von CO2-Zertifikaten handelt. Wald ist ein großer CO2-Speicher: 100 Hektar Wald (ca. 140 Fußballfelder) speichern ca. 22.000 Tonnen CO2. Das entspricht dem jährlichen Verbrauch von ca. 2.000 Bürgerinnen und Bürgern in Deutschland.
Ein Waldinvestment ist langfristig ausgelegt und schnelle Gewinne sind nur in opportunistischen Fällen möglich, insbesondere durch Landwertsteigerung. Unser neues diversifiziertes Waldportfolio, das wir im April auf den Markt gebracht haben, ist auf acht Jahre angelegt. Dabei ergeben sich die Gewinne sowohl aus jährlichen Erträgen als auch der Landwertsteigerung.
Erhalten Anlegerinnen und Anleger für ihr Investment eine Art ökologische Dividende oder wie sonst partizipieren sie an Wertsteigerungen?
Die Rendite für Anlegerinnen und Anleger ergibt sich aus verschiedenen Quellen: dem Verkauf des Holzes aus nachhaltiger forstwirtschaftlicher Nutzung, der (Teil-)Verpachtung (u. a. zur Jagd), der Landwertsteigerung zum Ende der Investment-Laufzeit bzw. dem Verkauf der Wälder und der Monetarisierung der nachhaltigen Wirkung (z. B. CO2-Zertifikate, Ökopunkte und Subventionen).
Um die nachhaltige Wirkung messbar und transparent zu machen, haben unsere Nachhaltigkeitskriterien in der Auswahl der Flächen sowie im laufenden Management denselben Stellenwert wie die finanziellen. Die von Econos ausgewählten Wälder müssen das eindeutige Potenzial aufweisen, sich zum einen klimaresistent entwickeln zu können und eine langfristige stabile Rendite für unsere Investorinnen und Investoren zu ermöglichen.
Die globalen Waldbestände unterscheiden sich in vielerlei Hinsicht, ebenso die Risiken und Möglichkeiten ihrer Wertsteigerung. In welche Waldbestände investiert Econos und warum?
Der geografische Fokus unseres Waldportfolios liegt auf Mitteleuropa, Skandinavien und Nordamerika. Zum einen setzen wir auf diese Gebiete, um Rechtssicherheit gewährleisten zu können und entsprechende Risiken zu minimieren. Außerdem sehen wir in diesen Regionen das Potenzial, attraktive und hochwertige Wälder zu finden. Besonders in diesen Regionen können wir auf unser starkes Netzwerk zurückgreifen – das ermöglicht uns die Auswahl der besten Investments aus einer Vielzahl von Angeboten.
Wie sieht die Performance von den Econos-Waldinvestments aus, auch mit Blick auf eine übliche Benchmark wie den MSCI World?
Mit unserem derzeitigen Waldportfolio ergibt sich im Basisszenario eine jährliche Rendite von 2 bis 4% p.a. – nach Kosten und Gebühren. In den letzten Jahren hat sich aber gezeigt, dass Wald durchaus auch mit üblichen Benchmarks mithalten kann. Beispielsweise betrug nach Angaben des Statistischen Bundesamtes die Landwertsteigerung von Wald im Zeitraum von 2009 bis 2020 in Deutschland 7% p.a. Mit unserem vorherigen Investment konnten wir aufgrund der Kombination aus günstiger Marktentwicklung und Expertise unseren Anlegerinnen und Anlegern eine Rendite von 15% in weniger als einem Jahr auszahlen.
Der Wert von Wäldern kann durch Schädlingsbefall, Sturm oder Waldbrand auch rasch einem Totalverlust unterliegen. Wie schwer sind diese Risiken zu kalkulieren und wie kann man sich dagegen absichern?
Schon bei der Auswahl der Anlageobjekte untersuchen wir die Wälder ausführlich auf mögliche Bewirtschaftungsrisiken. Im Rahmen einer Due Diligence prüfen wir gemeinsam mit Forstexperten und Gutachtern u. a. die Anfälligkeit des Waldes auf Schädlingsbefall (beispielsweise durch den Borkenkäfer), Trockenheit oder andere Klimaveränderungen.
Im Rahmen der für jeden Wald individuellen Strategie erarbeiten wir ein entsprechendes Maßnahmenkonzept, welches beispielsweise durch gezielte Naturverjüngung und regelmäßige Überprüfungen Risiken früh erkennt und gezielt entgegen steuert. Unsere Waldstrategie ist darauf ausgelegt, dass der Wald selbst an Resilienz gegen den Klimawandel und andere Gefahren gewinnt. Wo sinnvoll, schließen wir zudem Versicherungen ab, beispielsweise gegen Waldbrand.
Durch die Portfoliostruktur und die damit einhergehende Diversifikation des Investments über verschiedene Geografien, reduzieren wir dieses Risiko jedoch direkt für Anlegerinnen und Anleger. Zudem ergibt sich ein erheblicher Anteil des Wertes durch den Bodenwert, der auch bei einer Beschädigung des Waldbestandes bestehen bleibt.
Warum sollten Privatanlegerinnen und -anleger Econos ihr Vertrauen schenken?
Econos sitzt mit seinen Anlegerinnen und Anlegern in einem Boot. Neben einem Ausgabeaufschlag zur Kostendeckung ist unsere Vergütung abhängig vom Gewinn bzw. der Performance des Investments. Wir sind deshalb nicht Vermittler und kurzfristig incentiviert, sondern haben ein intrinsisches Interesse am finanziellen Erfolg unserer Anlegerinnen und Anleger. Mit unserem vorhergehenden Waldinvestment haben wir eine Rendite erzielt, die siebenmal über der anvisierten Zielrendite lag.
Neben einem starken Team setzen wir auf ein starkes Netzwerk an Gesellschafterinnen und Gesellschaftern sowie Partnerinnen und Partnern – u. a. Pelion Green Future –, das uns mit Expertise berät – von der Auswahl und Bewirtschaftung unserer Investments hin zum Wachstum unseres Unternehmens.
Bild: © Econos
