Investment

„Die Betreuung der Kunden wird künftig viel digitaler sein“

Amundi hat 2020 eines der erfolgreichsten Jahre der Firmengeschichte geschrieben. Dennoch hat die Gesellschaft ihren Deutschland-Vertrieb im April neu aufgestellt. Warum und wie und auf welche Schwerpunkte Amundi in diesem Jahr setzt, erläutert Hermann Pfeifer im Gespräch mit AssCompact.

<h5>Interview mit Hermann Pfeifer, Head of Distribution Germany & Head of ETF, Indexing, Smart Beta Germany, Austria and Eastern Europe bei Amundi</h5><h5>Herr Pfeifer, Sie sind im April zum Head of Distribution Germany & Head of ETF, Indexing, Smart Beta Germany, Austria and Eastern Europe ernannt worden. Klingt nach einem umfassenden Aufgabengebiet. Ist das auch in der Praxis so?</h5><p>Amundi ist europäischer Marktführer und gehört weltweit ebenfalls zu den Top-Playern der Asset-Management-Branche. Wir haben eine klar definierte Entwicklungsstrategie und Deutschland, Österreich sowie die unter Eastern Europe zusammengefassten Länder gehören zu den Wachstumsmärkten. Daher kann ich Ihre Frage mit einem klaren „Ja“ beantworten. Aber ich sehe es sportlich, denn man braucht Herausforderungen, um immer wieder auszuloten, was möglich ist. Zudem habe ich ein Team von erfahrenen und qualifizierten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, sodass ich diese Herausforderung optimistisch angehe.</p><h5>Amundi hat auch insgesamt den Vertrieb in Deutschland umstrukturiert. Wieso?</h5><p>Nach dem sehr erfolgreichen letzten Jahr und der erfreulichen Entwicklung des Geschäfts seit Jahresbeginn haben wir den Vertrieb neu strukturiert, um unseren Kunden einen noch besseren Service über alle Vertriebsbereiche hinweg bieten zu können. Gleichzeitig merken wir durch die Gespräche mit unseren Kunden, dass es sinnvoll ist, unsere weiter bestehenden Spezialistenteams für das aktive und passive Geschäft noch enger zu verzahnen. Wir können so noch besser auf den jeweiligen Bedarf reagieren und Lösungen anbieten, die nicht selten aus einer Kombination von aktiven und passiven Produkten bestehen. </p><h5>Im Zuge der personellen Neuausrichtung des Vertriebs wurde auch der neue Bereich ESG Business geschaffen. Warum und wie sieht dieser konkret aus?</h5><p>Mit der Schaffung des Bereichs ESG Business vertiefen wir unsere ESG-Expertise in Deutschland und erweitern unsere Kommunikation gegenüber allen Stakeholdern. Dabei können wir auf dem reichen Erfahrungsschatz des ESG-Bereichs der Hauptverwaltung in Paris aufbauen. Durch das Zusammenspiel aus lokalen und zentralen Kompetenzen können wir die ESG-Interessen und Bedürfnisse unserer Kunden in den Investmentprozess und bei den Fondsmanagern noch umfassender und schneller einfließen lassen. Für uns ist dieser Austausch mit den Kunden enorm wichtig. </p><h5>Auf welchen Themen und Kanälen liegen die Vertriebsschwerpunkte in diesem Jahr?</h5><p>ESG ist auch 2021 das zentrale Thema. Schon letztes Jahr haben wir bei nachhaltigen Investments einen Boom gesehen, der sich dieses Jahr fortsetzen sollte. Ein weiterer Trend ist die hohe Nachfrage nach passiven Investments.</p><h5>Wie positioniert sich Amundi in dieser Situation?</h5><p>Aktive Lösungen sind für uns nach wie vor wichtig, aber die Gewichte werden sich weiter verschieben. Ein weiterer Trend ist, dass sich immer mehr Retail-Kunden für die Börse interessieren. Für uns ist es entsprechend zentral, den Kunden jeweils bedarfsgerechte Lösungen anzubieten. Für den einen kann das ein ETF sein, für den anderen ein aktiv gemanagter Fonds, und für einen Dritten ist vielleicht die Kombination aus aktiv und passiv die richtige Wahl. </p><h5>Wo liegen noch die Schwerpunkte?</h5><p>Wie in allen Branchen wird auch im Asset-Management das Rad nicht jedes Jahr neu erfunden. Dennoch sehen wir eine weitere für uns spannende Entwicklung, der wir mit der Gründung von Amundi Technology Rechnung getragen haben. Mit Amundi Leading Technology and Operations – kurz ALTO – bieten wir unser Portfoliomanagement-System anderen Asset-Managern und Vermögensverwaltern an, um ihre Systeme auch im Einklang mit steigenden regulatorischen Anforderungen zukunftsfähig zu machen. </p><p>Die Cloud-basierte Software deckt die komplette Wertschöpfungskette in der Vermögensverwaltung ab, inklusive Portfolioanalyse und -simulation, Order-Management, Compliance, Middle Office sowie Risiko- und Performance-Messung und Reporting. Und natürlich bietet es Nutzern die gleiche ESG-Landschaft im Portfoliomanagement, wie wir sie selbst nutzen. Allein aus Risikogesichtspunkten ist das enorm wichtig. Unsere Kunden können wir so über das klassische Produktangebot hinaus Lösungen anbieten, mit denen wir uns von unseren Mitbewerbern differenzieren. </p><h5>Wie lief das „Corona-Jahr“ insgesamt für Amundi Deutschland?</h5><p>2020 war trotz Corona ein gutes Jahr für Amundi, auch wenn wir zunächst wie alle technische Herausforderungen meistern mussten. Wir haben jedoch sehr schnell einen Weg gefunden, unseren Mitarbeitern die Arbeit von zu Hause zu ermöglichen und den Kundenkontakt weitgehend in die digitale Welt zu verlagern. Insgesamt haben wir 2020 in Deutschland Mittelzuflüsse von 14 Mrd. Euro erzielt. Erneut ein sehr gutes Ergebnis.</p><h5>Wie herausfordernd waren die diversen Einschränkungen aufgrund der Corona-Pandemie für den Vertrieb, speziell im Retail-Bereich?</h5><p>Wir haben es sehr schnell geschafft, uns auf die neuen Rahmenbedingungen einzustellen. Digitale Kundentermine und -gespräche sowie Online-Präsentationen zählen inzwischen zu unserem täglichen Geschäft. Auch wenn ich mich natürlich auf persönliche Termine nach der Pandemie freue, wird die Betreuung der Kunden künftig viel digitaler sein und Home-Office-Tage selbstverständlicher werden. Zahlreiche neue Online-Formate helfen uns, den Austausch mit unseren Kunden und Anlegern sogar noch zu forcieren. </p><h5>Wie wichtig ist das passive Geschäft für Amundi? </h5><p>Das Geschäftsfeld Amundi ETF, Indexing & Smart Beta ist mit einem verwalteten Vermögen von rund 171 Mrd. Euro ein wichtiger strategischer Wachstumsbereich von Amundi. Sehr wettbewerbsfähige Konditionen und eine hohe Taktrate bei den Innovationen haben Amundi ETF in den letzten Jahren zu einem der führenden Akteure in diesem Bereich gemacht. </p><p>Rückenwind bekommen wir zudem vom ETF-Markt, der in Europa während der letzten zehn Jahre konstant um mehr als 17% pro Jahr gewachsen ist. Auch künftig erwarten wir zweistellige Wachstumsraten. Das heißt, passive Lösungen werden bei europäischen Anlegern eine immer wichtigere Rolle spielen. Da wir als Produkt- und Lösungsanbieter agieren, sind wir hier perfekt positioniert.</p><h5>Mit Lyxor will sich Amundi in diesem Bereich zusätzlich verstärken. Wie wichtig ist Größe in diesem besonders umkämpften Teil des Fondsmarkts?</h5><p>Amundi hat kürzlich exklusive Verhandlungen zur Akquisition von Lyxor angekündigt. Dadurch würde Amundi zum größten europäischen ETF-Anbieter werden und könnte von weiteren Synergiepotenzialen profitieren. Da die Transaktion noch nicht abgeschlossen ist, können wir leider noch nicht über Einzelheiten sprechen. Grundsätzlich gilt aber: Größe und die damit verbundenen Größenvorteile sowie eine starke Verhandlungsposition sind im ETF-Markt wichtige Wettbewerbsvorteile. </p><h5>Wie wichtig ist Größe generell im von Niedrigzinsen und hohem Kostendruck geprägten Fondsgeschäft?</h5><p>Auch das ist ein Thema, das uns schon seit Jahren begleitet. Einerseits sehen wir den Trend zu großen, globalen Playern und andererseits die Spezialisierung bei Nischenanbietern. Für beides wird es weiterhin Bedarf geben. Die großen Häuser zeichnet es zunehmend aus, dass sie neben dem Produkt- auch ihr Service-Angebot kontinuierlich ausbauen können – so wie wir dies mit Amundi Technology getan haben. Solche Leistungen werden sicherlich zukünftig Differenzierungsmerkmale werden.</p><p>Dieses Interview lesen Sie auch in AssCompact 06/2021, Seite 48 f., und in unserem <a target="_blank" href="https://epaper.asscompact.de/asscompact-06-2021/65681988" target="_blank" >ePaper</a>.</p><p><i class="font-twelve-italic" >Bild: © SFIO CRACHO – stock.adobe.com</i></p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/36BC52D5-9718-42CA-A709-8132D1A8CD17"></div>

Ein Interview mit

Hermann Pfeifer

Finanzvermittler erwarten Fortschreiten digitaler Beratung

Die aktuelle ebase Vermittler-Fokus-Umfrage hat sich diesmal mit der Digitalisierung der Finanzberatung beschäftigt. Die große Mehrheit der Finanzprofis erwartet demnach auch in Zukunft, dass die digitale Beratung an fortschreiten wird.

Bei einer aktuellen Umfrage von ebase unter 121 Finanzprofis in Deutschland hat die überwiegende Mehrheit die Überzeugung geäußert, dass die Digitalisierung trotz der bereits erreichten Fortschritte weiter voranschreiten wird: 95% der Befragten haben angeben, dass ihrer Meinung nach die Bedeutung digitaler Elemente in der Beratung weiter steigen oder sogar stark steigen wird. „Dieses Ergebnis macht deutlich, dass die digitale Unterstützung der Beratung eher noch am Anfang steht und noch deutlich zunehmen wird. Die Corona-Pandemie hat gezeigt, wie schnell erste digitale Schritte umgesetzt werden können. Die Berater erwarten, dass dieser Trend sich fortsetzen wird“, sagt Kai Friedrich, Sprecher der ebase-Geschäftsführung.

Trend zeigt in die richtige Richtung

Die im vergangenen Jahr, vor dem Hintergrund von Corona, teilweise eingeführten Video-Beratungsformate sowie die verstärkte Nutzung von Online-Banking und -Brokerage sind der Umfrage zufolge nur als erster Schritt anzusehen. Für eine Weiterentwicklung, beispielsweise mit digitalen Tools, die bei der Beratung unterstützen, scheinen Berater ausgesprochen aufgeschlossen zu sein. „Allerdings muss beachtet werden, dass das digitale Angebot nicht bei allen Finanzprofis gleich weit entwickelt ist. Dennoch ist sehr positiv, dass der Trend in diese Richtung zeigt, ganz gleich, von welchem Niveau aus“, meint Friedrich.

Persönliche Beratung bleibt wichtig

Eine steigende Bedeutung digitaler Elemente sei allerdings nicht damit gleichzusetzen, dass persönliche Beratung weniger wichtig wird, „Die Zukunft ist nicht analog oder digital, ganz viel wird über hybride Modelle gehen. Wir sind überzeugt, dass in vielen Fällen der Berater weiter im Mittelpunkt steht, er aber verstärkt digitale Elemente einsetzen wird“, stellt Friedrich klar. Digitale Lösungen würden vor allem den anfallenden Arbeitsaufwand bei Beratern reduzieren. (mh)

Bild: © fizkes – stock.adobe.com

Schroders legt klimaorientierten Anleihefonds auf

Die britische Fondsgesellschaft Schroders hat zusammen mit BlueOrchard den Schroder ISF BlueOrchard Emerging Markets Climate Bond aufgelegt. Der Fonds investiert vor allem in grüne Anleihen aus den Schwellenländern.

<p>Schroders und BlueOrchard, ein auf Impact Investing in Schwellenländern spezialisiertes Unternehmen und Mitglied der Schroders Group, haben gemeinsam den Schroder ISF BlueOrchard Emerging Markets Climate Bond aufgelegt. Der klimawirkungsorientierte Fonds zielt auf positive ökologische Veränderungen in Schwellenländern ab.</p><h5>Fokus auf Green Bonds aus Schwellenländern</h5><p>Die OGAW-konforme Strategie ist täglich handelbar und wird hauptsächlich in Green Bonds aus Schwellenländern investieren. Mit den Investments sollen die klimabezogenen Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung unterstützt werden. Dazu umfasst das Anlageuniversum Finanzierungs- und Refinanzierungsprojekte mit klarem ökologischem oder gesellschaftlichem Nutzen. Zu den Investment-Themen zählen erneuerbare Energien, Energieeffizienz, umweltfreundliche Gebäude und saubere Transportlösungen.</p><h5>Entscheidend für zukünftige CO<sub>2</sub>-arme Welt</h5><p>„Die Bereitstellung umweltfreundlicher Finanzierungen in Schwellenländern ist entscheidend dafür, zukünftig eine CO<sub>2</sub>-arme Welt zu schaffen“, kommentiert Michael Wehrle, Head of Investment Solutions bei BlueOrchard, die Fondsauflage. „Green Bonds bieten sehr gute Möglichkeiten, positive ökologische Veränderungen herbeizuführen und gleichzeitig interessante Renditen im Anleihebereich zu erzielen.“ (mh)</p><p><i class="font-twelve-italic" >Bild: © asnidamarwani – stock.adobe.com</i></p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/1247FD26-C4EC-4397-92C3-33E0D3C6509F"></div>

Sutor-Bank-Partner startet Sparpläne auf Kryptowerte

Auf der Plattform von coindex sind ab sofort indexbasierte Kryptowerte-Sparpläne erhältlich. Das Angebot des neuen Partners der Sutor Bank richtet sich explizit an passive Anleger, die das Rendite- und Diversifikationspotenzial des Kryptomarkts ohne großen Aufwand nutzen möchten.

<p>coindex, ein neuer Partner der Sutor Bank, startet mit einer Plattform für indexbasierte und individuelle Kryptowerte-Sparpläne. Damit baut die Sutor Bank ihre Aktivitäten als Krypto-as-a-Service-Anbieter weiter aus. Für Kunden soll mit der coindex-Plattform die Anlage in Kryptowerte wie Bitcoin, Ether & Co so einfach, transparent und verlässlich wie in Indexfonds werden. Das Angebot von coindex richtet sich erstmals explizit an passive Anleger, die das Rendite- und Diversifikationspotenzial des noch jungen und vielversprechenden Kryptomarkts ohne großen Aufwand nutzen möchten.</p><h5>Indexbasierte oder individuelle Portfolios</h5><p>Anleger können zwischen indexbasierten und individuellen Portfolios wählen. Als Kryptowerte stehen zum Marktstart für die Portfolios Bitcoin, Ethereum, XRP, Chainlink, Stellar, Eos, Litecoin und Bitcoin Cash zur Verfügung. In den individuellen Portfolios können Nutzer diese Kryptowerte selbst miteinander kombinieren oder alternativ ein indexbasiertes Portfolio wählen. Dieses orientiert sich am cdx® Kryptoindex, der algorithmisch und 100% passiv-datengetrieben den globalen Kryptomarkt abbildet. Die Kryptowerte werden anhand der Kriterien Marktkapitalisierung, Handelsvolumen, Liquidität, Stabilität und Performance regelmäßig neu gewichtet.</p><h5>Investments ab 1 Euro</h5><p>Zukünftig sollen Kunden die Möglichkeit haben, in Portfolios zu investieren, die vollständig verschiedene Versionen des cdx abbilden. Zum Start stehen noch nicht alle notwendigen Kryptowerte zur Verfügung. Diese habe technische Gründe. Die Zusammensetzung des Start-Indexes, der bereits zwei Drittel des Markts abbildet, ist wie die Entwicklung der weiteren Indizes auf der Website coindex.de veröffentlicht. Ein Sparplan kann für alle Portfolios sowie für einzelne Kryptowerte konfiguriert werden. Investments sind bereits ab 1 Euro möglich. Die Anlagesumme wird per Lastschrift eingezogen und gemäß der gewählten individuellen oder indexbasierten Verteilung investiert. </p><h5>Angebot eliminiert technische Risiken von Kryptoinvestments</h5><p>Die Kooperation von coindex und der Sutor Bank soll viele der technischen Risiken und Hürden, die mit Kryptoinvestments verbunden sind, eliminieren. So spielt sich etwa der gesamte Anlagezyklus innerhalb einer in Deutschland regulierten Umgebung ab – von den einlagengesicherten Geldkonten über den Kauf und Verkauf der Kryptowerte durch die Sutor Bank bis zur Verwahrung beim Bankhaus von der Heydt. Die Nutzer haben jederzeit Zugriff auf ihre Kryptowerte und sollen auch in jeder anderen Hinsicht den „normalen“ Krypto-Investoren gleichgestellt sein. (mh)</p><p><i class="font-twelve-italic" >Bild: © blacksalmon – stock.adobe.com</i></p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/EE75A0E0-6F1D-4E6B-9870-95232818984E"></div>

Von Chinas Innovationsboom profitieren

Inflationssorgen und steigende Zinsen setzten China-Aktien zuletzt unter Druck. Dabei sollten Anleger aber einen Wachstumstreiber nicht aus den Augen verlieren: Innovation. Der Innovationsschub Chinas wird die globale Wirtschaft auf Jahrzehnte prägen – meint Fidelity-Kapitalmarktstratege Carsten Roemheld.

Dass auch für chinesische Aktien die Bäume nicht in den Himmel wachsen, mussten Anleger in den letzten Monaten immer mal wieder zur Kenntnis nehmen. Vor allem steigende US-Realzinsen übten im März und April Druck auf die zweifellos hohen Aktienbewertungen aus. Diese Entwicklung führte zu Gewinnmitnahmen, die aus Sicht einiger Marktteilnehmer längst überfällig waren. Entscheidend ist, was den Renditeanstieg antreibt – dieser ist größtenteils auf die Erwartung zurückzuführen, dass die globalen Wachstumsraten und die Inflation anziehen werden. Aus diesem Blickwinkel betrachtet ein eher positiver Effekt, denn es impliziert eine breite Erholung der globalen Wirtschaft. Fiskalische Stimulierung und Fortschritte bei den Impfungen zeigen Wirkung.

Wenn sich Anleger zurzeit mit kurzfristigen Marktentwicklungen befassen, sollten sie grundlegende Trends nicht aus den Augen verlieren. Denn sie sind es, die die Entwicklung der Wirtschaft und der Aktienmärkte langfristig entscheidend prägen werden. Im Falle von China ist konkret die Rede von Innovation. Innovationswellen wandeln die Welt und treiben Gewinne und Aktienkurse an. In kaum einer anderen Volkswirtschaft zeigt sich das so deutlich wie in China – und zwar nicht erst, seitdem das Land andere wichtige Volkswirtschaften bei der Bewältigung der Corona-Pandemie hinter sich gelassen hat und wieder zu Vorkrisen-Wachstumsraten zurückgekehrt ist. So werden der chinesischen Wirtschaft laut OECD dieses Jahr rund 8% Wachstum prognostiziert. Zum Vergleich: Für Deutschland werden 3% erwartet, für die Eurozone 3,9%.

Neuer Technologievorreiter

Auf dem Weg zu einer Hightech-Wirtschaft hat die Volksrepublik inzwischen zu anderen Technologienationen aufgeschlossen und ist in einigen Bereichen sogar zum Vorreiter geworden. Ein Blick auf folgende Entwicklungen verdeutlicht das:

Schon seit 2015 entfallen mehr globale Patente auf China als auf die USA. Tendenz steigend. China ließ Europa in dieser Hinsicht bereits 2011 hinter sich.
Kein Land der Welt bringt mehr MINT-Absolventen (Mathematik, Informatik, Naturwissenschaft und Technik) hervor als China.
Chinas Ausgaben für Forschung und Entwicklung haben sich seit den Neunzigerjahren vervierfacht.
Die strategische Initiative „Made in China 2025“ sieht vor, in zehn Schlüsselsektoren an der Spitze der technologischen Entwicklung zu stehen und in diesen Bereichen die globale Innovationsführerschaft anzustreben. Dazu gehören unter anderem die moderne Informationstechnologie, die Luft- und Raumfahrt, Hochgeschwindigkeitszüge und Medizintechnik.

Zahlreiche strukturelle Vorteile

Um sich als Innovationsführer des 21. Jahrhunderts zu etablieren, profitieren die Unternehmen von zahlreichen strukturellen Vorteilen, wie sie nur in China zu finden sind: Die Größe der Volkswirtschaft mit 1,4 Milliarden Einwohnern, eine technologieaffine und wachsende konsumfreudige Mittelschicht, die enorme Dynamik im Bereich Forschung und Entwicklung sowie der für Technologieinnovationen wichtige Zugang zu Daten und Rohstoffen.

Sehr technologieoffene Bevölkerung

Menschen in Asien stehen Innovationen, intelligenter Technik und der Digitalisierung deutlich offener gegenüber als die europäische Bevölkerung. Das zeigt sich unter anderem an der Spitzenposition bei der Nutzung des Internets, mobilen Bezahldiensten, Online-Spielen und Gesundheits-Apps – ganz zu schweigen von der Mobilfunkinfrastruktur, bei der China vielen europäischen Ländern um Längen voraus ist. Huawei baut beispielsweise seit Längerem mit Nachdruck seine Technologieführerschaft aus und belegt mit mehr als 3.500 in Europa registrierten Patenten den ersten Platz im Patent-Ranking der Unternehmen.

Politischer Rückenwind

Rückenwind kommt auch von der Politik, die auf dem Volkskongress Anfang März dieses Jahres die nächste Phase auf dem Weg zur technologischen Weltführerschaft eingeläutet hat. Für ihren Masterplan stellt die Regierung erhebliche Fördermittel für Zukunftsindustrien wie beispielsweise die künstliche Intelligenz, die Halbleiterbranche und alternative Energien bereit. Ziel ist es, die chinesische Wirtschaft autarker zu machen sowie die Abhängigkeit von Importen und die Gefahr von Sanktionen zu reduzieren.

Welche Unternehmen profitieren besonders stark?

Wo und wie sind nun die Unternehmen zu finden, die von dieser eindrucksvollen Entwicklung profitieren? Zunächst sollte das Innovationsfeld näher eingegrenzt werden. Zu den interessantesten Kandidaten zählen Unternehmen, die in den Bereichen Technologie, Lifestyle und Umwelt zu den Innovationsführern zählen. Zentral sind das Gewinnwachstum, Kurssteigerungen und eine langfristige Überrendite. Sie sollten einerseits von den skizzierten strukturellen Fortschritten Chinas im Bereich Innovation profitieren und andererseits in der Lage sein, stärker zu wachsen als ihre Wettbewerber und entsprechend höhere Renditen zu erwirtschaften.

Darüber hinaus hilft es, zwischen verschiedenem Umgang mit Innovationen zu unterscheiden. Unternehmen profitieren in unterschiedlicher Art und Weise von Innovationen wie etwa autonomem Fahren oder Robotik. Die kreativen Kräfte und die „Entwickler“ neuer Technologien setzen eher auf strukturelles statt zyklisches Wachstum und bauen auf langfristigen Erfolg, indem sie massiv in ihr Geschäft und damit in das Wachstum von morgen investieren. Die „Anwender“ neuer Technologien finden sich hingegen eher in klassischen Industriesektoren, sind zyklischer orientiert und investieren, um im Hier und Jetzt ihre Konkurrenten zu überholen.

Die richtige Analyse ist entscheidend

Beide Typen haben ihre Vorzüge, und in der Konsequenz kommt es auf die richtige Analyse an, um die für bestimmte Anlageansätze passenden Unternehmen herauszufiltern. Damit das gelingt, ist es gerade bei China besonders wichtig, dass Analysten vor Ort sind und Sprache, Märkte, Strukturen und Kultur verstehen. Das ermöglicht es, die relevanten Innovationsfaktoren auch im lokalen Kontext zu analysieren und zu überwachen. China ist ein Innovations-Powerhouse, aber nur ein tiefgehendes Verständnis der strukturellen Entwicklung sowie der Unternehmenslandschaft wird es ermöglichen, die Innovationsgewinner von morgen auszumachen.

Diesen Artikel lesen Sie auch in AssCompact 06/2021, Seite 50 f., und in unserem ePaper.

© Zhao jiankang – stock.adobe.com

Ein Artikel von

Carsten Roemheld

Deutsches Fondsvermögen nimmt 1 Bio. Euro in Angriff

Die Deutschen entdecken langsam aber sicher das Potenzial von Investmentfonds für sich. So ist während der Coronakrise nicht nur das Geldvermögen der Deutschen insgesamt, sondern auch das Fondsvermögen gestiegen. Bald dürfte sogar die Billionenmarke fallen.

<p>Einer aktuellen Auswertung der DZ Bank zufolge hat sich das Geldvermögen der Deutschen deutlich geringerer Ausgaben 2020 um rund 7% erhöht auf fast 7 Bio. Euro erhöht. Grund seien vor allem die deutlich gesunkenen Ausgaben. Das Wachstum dürfte aber auch in diesem und dem kommenden Jahr anhalten. Für Ende 2022 prognostiziert die DZ Bank ein Geldvermögen von rund 8 Bio. Euro.</p><h5>Aktienanleger blieben gelassen</h5><p>Zum starken Wachstum im vergangenen Jahr habe auch beigetragen, dass die Deutschen sich vom Corona-Crash nicht verunsichern haben lassen. Größere Panikverkäufe blieben der DZ Bank zufolge aus. Und so profitierten die Anleger von der anschließenden Erholungsrallye inklusive neuer Rekordstände bei Dax & Co. Unter dem Strich investierten sie 2020 sogar 40 Mrd. Euro in Aktien. Das war rund drei Mal so viel Geld wie im Durchschnitt der Vorjahre.</p><h5>Investmentfonds nehmen Kurs auf 1 Bio. Euro</h5><p>Anleger setzten bei den Aktieninvestments insbesondere auf Investmentfonds. Ende 2020 waren 830 Mrd. Euro in Fonds investiert und damit fast 60 Mrd. Euro oder 8% mehr als Ende 2019. Michael Stappel, Ökonomen der DZ Bank sieht das Ende der Fahnenstange noch lange nicht erreicht. Er prognostiziert, dass das Fondsvermögen bereits 2022 die Marke von 1 Bio. Euro erklimmen wird. Allerdings würde selbst dann gerade einmal ein Drittel so viel Geld in Investmentfonds stecken wie in Bankeinlagen wie etwa Tages-, Giro- oder Festgeldern. In Versicherungen würden der Prognose zufolge Ende 2022 mit 2,16 Bio. Euro immer noch mehr als doppelt so viele Ersparnisse der Bundesbürger stecken wie in Investmentfonds. (mh)</p><p><i class="font-twelve-italic" >Bild: © piter2121 – stock.adobe.com</i></p><div id="bbgreadlog-getimage"><img src="/bbgreadlog/getimage/AC02179E-57E8-4F31-B8CC-A38C34F5964F"></div>

BaFin erteilt erstmals Erlaubnis für Kryptoverwahrgeschäfte

Coinbase hat als erstes Unternehmen überhaupt von der BaFin die Erlaubnis für das Kryptoverwahrgeschäft und den Eigenhandel auf Kryptowerte und Rechnungseinheiten erhalten. Das BaFin Lizenzierungsgerüst ist sogar das erste seiner Art in ganz Europa.

Die globale Krypto-Plattform Coinbase hat mitgeteilt, dass ihre deutsche Tochtergesellschaft Coinbase Germany GmbH von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) die Lizenz für das Kryptoverwahrgeschäft und den Eigenhandel auf Kryptowerte und Rechnungseinheiten erhalten hat.

Erste Krypto-Lizenz Deutschlands

Hintergrund ist eine Änderung des ersten Paragrafen des Kreditwesengesetzes aus dem Januar 2020. Seither ist für die Erbringung von Kryptoverwahrdienstleistungen die neugeschaffene Kryptoverwahrlizenz erforderlich. Die Regulierung ist die erste ihrer Art in Europa – und Coinbase Germany nun das erste Unternehmen in Deutschland, dem diese Lizenz erteilt wurde.

Neue Produkte unter BaFin-Aufsicht geplant

Alle von Coinbase Germany angebotenen Dienstleistungen werden der Aufsicht der BaFin unterliegen. Dadurch werde ein klarer regulatorischer Rahmen für die Erbringung des Dienstleistungsangebots für deutsche Kunden geschaffen. Die lizenzierte deutsche Gesellschaft von Coinbase nutzt die weltweit führende Coinbase-Infrastruktur und bietet zudem einen lokalen deutschen Service an. Um sich auf den Start in Deutschland vorzubereiten, baut Coinbase sein deutsches Kundensupport-Team und seine Produktpalette aus. Zudem sollen neue Produkte eingeführt werden. All das nun stets unter der Aufsicht der BaFin.

Wichtiger Meilenstein für Coinbase

„Die Erteilung der Lizenzen ist der Höhepunkt monatelanger harter Arbeit des Coinbase Teams, in enger Zusammenarbeit mit der BaFin“, kommentiert Marcus Hughes, Managing Director für Coinbase in Europa. „Die Lizenzen in Deutschland sind auch ein wichtiger Meilenstein für Coinbase: Sie unterstreichen unsere Mission, weltweit eine Vorreiterrolle bei der Vergrößerung der wirtschaftlichen Freiheit einzunehmen.“ Das sei ein weiterer wichtiger Schritt auf der internationalen Coinbase-Reise. Das Unternehmen freue sich auf die Zusammenarbeit mit Regulierungsbehörden aus der ganzen Welt. (mh)

Bild: © Алексей Струйский – stock.adobe.com

BlackRock startet zwei thematische Aktienfonds

Mit zwei neuen Aktienfonds von BlackRock sollen Anleger von zwei langfristigen Großtrends profitieren. Der BGF Next Generation Health Care Fund setzt auf Gesundheitsunternehmen der nächsten Generation, der BGF Future Consumer Fund auf die Zukunft des Konsums.

BlackRock hat zwei neue, aktiv gemanagte Strategien auf der Plattform BlackRock Global Funds (BGF) vorgestellt. Der BGF Next Generation Health Care Fund und der BGF Future Consumer Fund investieren in Themen, die von langfristigen Trends profitieren dürften. Beide Strategien beziehen Umwelt- und soziale Kriterien sowie Aspekte der Unternehmensführung (ESG) und Nachhaltigkeitskriterien in ihre Anlageprozesse ein. Beide Aktienfonds investieren losgelöst von Vergleichsindizes und zielen darauf ab, den globalen Aktienindex MSCI All Country World Index (ACWI) langfristig zu übertreffen.

Die nächste Generation der Gesundheitsunternehmen

Der BGF Next Generation Health Care Fund bietet ein diversifiziertes Portfolio, das überregionalen Zugang zu Gesundheitsunternehmen der nächsten Generation bietet. BlackRock erwartet, dass diese Firmen Wachstum und Innovation vorantreiben werden, indem sie Lösungen für die dringendsten gesundheitlichen Herausforderungen entwickeln. Der Fonds zielt darauf ab, die Gesamtrendite zu maximieren. Dazu nutzt er neue und aufkommende Themen in Bereichen wie Genmedizin, Diagnosen der nächsten Generation, Immuntherapie, Roboter-assistierte Operationen, Biosensoren und Tracker, medizinische Anwendungen künstlicher Intelligenz und Telemedizin. Der Schwerpunkt des Gesundheitssektors liegt auf Mega- und Large-Cap-Firmen. Im Gegensatz dazu sucht der Fonds differenzierten Zugang, um Wachstumschancen im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierung wahrzunehmen – einschließlich kleiner, mittelgroßer und sehr kleiner Unternehmen. Zudem will er sich aktiv an Börsengängen beteiligen.

Profiteure des Konsumwandels gesucht

Der BGF Future Consumer Fund ist ein konzentriertes Portfolio aus High-Conviction-Aktien. Er investiert in Unternehmen, welche die globale Transformation des Verbraucher-Ökosystems vorantreiben. Der Fonds ist darauf ausgerichtet, vom anhaltenden Generationenwechsel bei Konsumausgaben zu profitieren. Dazu legt er in die Firmen an, die an der Spitze dieser disruptiven Entwicklung stehen. Gleichzeitig soll er ein breites Spektrum an einflussreichen Themen nutzen, die Verbraucher betreffen, wie etwa Veränderungen in Konsummustern, Weiterentwicklungen im Unterhaltungssegment und Entwicklungen rund um das persönliche Wohlbefinden. Nachhaltigkeit und der Einfluss auf das Klima stünden im Fokus der Konsumbranche. Darüber hinaus zielt der Fonds aber auch auf Unternehmen ab, die ihre Kohlenstoffintensität innerhalb des Verbraucher-Ökosystems im Laufe der Zeit reduzieren. Der BGF Future Consumer Fund ist als Artikel 8-Fonds nach der EU-Offenlegungsinitiative klassifiziert. (mh)

Dank Corona: Deutsche trauen sich an die Börse

Was Jahre des Niedrigzinses nicht geschafft haben, scheint nun der Corona-Pandemie gelungen zu sein: Die Deutschen trauen sich an die Börse. Das geht aus einer aktuellen Postbank-Umfrage hervor. Vor allem junge Menschen entdecken demnach seit Beginn der Pandemie die Chancen von Aktien für sich.

Seit Ausbruch der Corona-Pandemie sind laut einer Kantar-Umfrage im Auftrag der Postbank rund acht Millionen Deutsche ins Wertpapiergeschäft eingestiegen. Damit wagte etwa jeder zehnte Deutsche den Schritt aufs Börsenparkett. Im August vergangenen Jahres lag der Anteil der Befragten, die seit Krisenbeginn in den Handel mit Aktien oder Fonds eingestiegen sind erst bei 3,2%. Somit gab es seither ein Plus von 200% in acht Monaten.

Paradox, aber erklärbar

Die scheinbar paradoxe Entwicklung angesichts der Turbulenzen an den Kapitalmärkten sei logisch zu erklären. So habe der Ausbruch der Corona-Pandemie zwar im März 2020 zu einem historischen Kursrutsch an den Börsen geführt. „Doch viele Privatanleger in Deutschland hielten in dieser Krise nicht nur ihre Anteile, sondern stockten sie sogar auf und profitierten so von der schnellen Erholung der Kurse“, erläutert Karsten Rusch, Wertpapierexperte der Postbank. „Das weckte Begehrlichkeiten – auch bei Menschen, die den Kauf von Wertpapieren bislang noch nicht in Erwägung gezogen hatten. Sie wollten an dieser Kursentwicklung teilhaben und wagten ein erstes Engagement an der Börse. Andere Anleger bauten ihr Investment in dieser Phase aus.“

Mehr Geld übrig in der Krise

Laut Postbank Umfrage erwarb jeder neunte Deutsche (11%) in der Krise verstärkt Wertpapiere. Jeder siebte (14%) hielt seine Anteile oder zahlte unverändert auf bestehende Fondssparpläne ein. Doch nicht nur die Aussicht auf Rendite spornte die Wertpapieranleger an. Laut der Postbank-Umfrage hatte knapp jeder zweite Deutsche (45%) wegen der Corona-Einschränkungen am Monatsende mehr Geld auf seinem Konto. „Durch Corona fehlte schlicht die Möglichkeit zum Konsum“, erklärt Karsten Rusch. 59% verwahren das unfreiwillig gesparte Geld auf dem Girokonto oder in der Spardose, 23% legen es in Produkten wie Fonds, Wertpapieren oder Festgeld an. 13% planen, es bei nächster Gelegenheit auszugeben.

Vor allem junge Menschen entdecken die Börse

„Unsere Umfrage zeigt, dass im Corona-Jahr auffallend viele junge Menschen Wertpapiere gekauft haben. Knapp jeder fünfte unter 30-Jährige hat zum ersten Mal in Fonds oder Aktien investiert – mehr als doppelt so viele wie in allen anderen Altersgruppen“, sagt Rusch. Ein Grund könne sein, dass vor allem jüngere Leute während der Pandemie ihre Konsumausgaben unfreiwillig reduziert haben, weil es zum Beispiel keine Konzerte und Festivals gab und auch Klubs und Kinos monatelang geschlossen waren. Einen Teil des dadurch gesparten Geldes hätten die jungen Anleger in Wertpapiere gesteckt. (mh)

Corona-Krise lässt junge Menschen bei der Geldanlage umdenken

Die Corona-Krise verändert den Blick der Deutschen auf die Geldanlage, vor allem bei den jüngeren Sparern. Das zeigt eine repräsentative Umfrage unter 2.000 Bundesbürgern von Opinium im Auftrag von Fidelity International. Die Gesellschaft erkennt darin sogar eine echte Trendwende.

Die Covid-19-Pandemie lässt vor allem junge Menschen bei der Geldanlage umdenken: 42% der 18- bis 34-Jährigen wollen ihr Geld nachhaltiger anlegen. In der Altersgruppe der über 55-Jährigen ist es lediglich ein Viertel. Das ist ein zentrales Ergebnis einer Umfrage von Fidelity International, die das Marktforschungsinstitut Opinium unter 2.000 Deutschen durchgeführt hat. Über alle Altersgruppen hinweg plant jeder dritte Deutsche ökologische Aspekte in seinem Spar- und Anlageverhalten stärker zu berücksichtigen.

Chancen und Vorbehalte

43% der Befragten sind davon überzeugt, dass sie durch eine nachhaltige Geldanlage eine Änderung im Verhalten von Unternehmen bewirken können. 24% glauben, dass Unternehmen, die sich nicht um Nachhaltigkeit kümmern, zu den Verlieren zählen werden, da sie für die Gesellschaft inakzeptabel werden. Allerdings existieren auch Vorbehalte. So denkt jeder Vierte, dass man viel Geld haben müsse, um nachhaltig anzulegen. Auch hinsichtlich der erwarteten Rendite gibt es Bedenken. So sind 25% der Anleger überzeugt, dass es unmöglich ist, mit ESG-Investments eine gute Rendite zu erzielen.

Echte Trendwende

„Die Corona-Krise hat unseren Alltag massiv verändert und das Thema Nachhaltigkeit weit oben auf die Agenda gebracht. Viele Menschen haben ihre Gewohnheiten in den vergangenen Monaten hinterfragt – gerade auch beim Thema Geld“, sagt Claudia Barghoorn, Leiterin Privatkundengeschäft und digitale Vermögensverwaltung bei Fidelity International. „Insbesondere junge Menschen wollen mit ihrer Geldanlage einen positiven Beitrag leisten und fragen verstärkt nach nachhaltigen Finanzprodukten. Wir erkennen hier eine echte Trendwende.“

Nachhaltigkeit auch im Alltag gefragter

Doch nicht nur bei den Finanzen, sondern auch allgemein wollen viele Deutsche sich nachhaltiger verhalten. So geben 40% der Erwachsenen an, durch die Auswirkungen der Corona-Krise in ihrem Alltag etwas zum Positiven verändern zu wollen. Ganz oben auf der Liste steht dabei das Ziel, den eigenen Plastikverbrauch zu reduzieren (51%), gefolgt von den Ansprüchen lokal einzukaufen sowie weniger Lebensmittel und Wasser zu verschwenden (jeweils 48%). (mh)

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